5.3. Бюджетная классификация

5.4. Межбюджетные отношения

5.5. Бюджетный процесс в Российской Федерации

Глава 6 регулирование межбюджетных отношений

6.1. Бюджетные полномочия органов государственной власти и местного самоуправления

6.2. Формирование налоговых доходов федерального бюджета, бюджетов субъектов рф и местных бюджетов

6.3. Разграничение расходных обязательств рф, субъектов рф и муниципальных образований

6.4. Предоставление межбюджетных трансфертов из бюджетов всех уровней

6.5. Методика и порядок предоставления трансфертов из федеральных фондов

6.6. Оценка качества управления бюджетными средствами

6.7. Восстановление платежеспособности субъекта рф (муниципального образования) в условиях введения временной финансовой администрации

6.8. Повышение эффективности межбюджетных отношений и качества управления государственными и муниципальными финансами

Глава 7 модернизация управления государственными и муниципальными финансами российской федерации

7.1. Формирование принципов ответственной бюджетной политики

7.2. Реформа бюджетного сектора

7.3. Разграничение полномочий и организации деятельности публично-правовых образований

7.4. Разработка и реализация долгосрочных целевых программ

7.5. Переход к программной структуре расходов бюджета

7.6. Оптимизация функций государственного (муниципального) управления и повышение эффективности их обеспечения

7.7. Повышение эффективности предоставления государственных (муниципальных) услуг

7.8. Реформа государственного (муниципального) финансового контроля

7.9. Совершенствование контрактной системы

7.10. Создание информационной системы управления государственными финансами

Глава 8 налоговая система российской федерации

8.1. Сущность, функции, виды и элементы налогов

8.2. Сущность налоговой системы

8.3. Принципы построения налоговой системы

8.4. Управление налоговой системой

8.5. Налоговая политика. Налоговая реформа в России

Глава 9 федеральный бюджет российской федерации

9.1. Доходы федерального бюджета

Динамика доходов федерального бюджета в 1995-2011 гг.

9.2. Федеральные налоги

9.3. Расходы федерального бюджета

Структура расходов федерального бюджета в 2005-2011 гг., % к итогу

9.4. Дефицит и профицит федерального бюджета

9.5. Стабилизационный фонд рф

Глава 10 государственный долг российской федерации

10.1. Сущность, причины, формы и виды государственного долга

10.2. Государственный внутренний долг рф

Динамика фактических размеров государственного внутреннего долга (в виде государственных ценных бумаг) России за 1993-2010 гг. (на 1 января), млрд руб.1

Государственный внутренний долг рф в 1993-2009 гг., млрд руб.1

10.3. Государственный внешний долг рф

Динамика верхнего предела государственного внешнего долга России в 1999-2014 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Структура и динамика государственного внешнего долга в 1994-1998 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша

Структура государственного внешнего долга России в 2005-2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Внешний долг российского бизнеса в 2007-2010 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша1

Динамика верхнего предела государственного внешнего долга перед Россией в 2002-2006 гг. (на 1 января), млрд долл. Сша

10.4. Управление государственным долгом

Глава 11 бюджеты субъектов российской федерации

11.1. Сущность и принципы организации финансов субъектов рф

11.2. Формирование и исполнение бюджетов субъектов рф

Доходы бюджетов субъектов рф

11.3. Региональные налоги

Глава 12 местные финансы

12.1. Сущность местных финансов

12.2. Формирование и исполнение местных бюджетов

12.3. Местные налоги

Налог на имущество физических лиц

12.3. Местные налоги

Налог на имущество физических лиц

Глава 13 государственные внебюджетные фонды

13.1. Сущность и назначение внебюджетных фондов

13.2. Пенсионный фонд рф

13.3. Фонд социального страхования

13.4. Фонд обязательного медицинского страхования

13.5. Страховые взносы на социальное страхование

Глава 14

14.1. Авансированный капитал коммерческих организаций

Структура прибыли организации

14.3. Финансовая политика коммерческих организаций

Глава 15 финансовый анализ хозяйственной деятельности организации

15.1. Анализ актива баланса

15.2. Анализ пассива баланса

15.3. Анализ ликвидности и платежеспособности

15.4. Анализ финансовой устойчивости

15.5. Анализ деловой активности

15.6. Анализ финансовых результатов и рентабельности

Глава 16 финансовое планирование в организации

16.1. Цели и методы финансового планирования

16.2. Содержание финансового плана организации

16.3. Финансовый план как часть бизнес-плана организации

Глава 17 управление дебиторской задолженностью

17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

17.3. Разработка кредитной политики организации

Скидки, предоставляемые за оплату в более ранние сроки

17.4. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности

Предлагаемые варианты изменения кредитной политики компании

5. Возмещение убытков из фонда компенсации безна­дежных долгов.

Глава 18 страхование

18.1. Экономическая сущность страхования и его функции

Динамика объемов страховых премий и страховых выплат субъектов страхового дела рф за 2005-2009 гг., млрд руб.1

Раздел III

Глава 19 кредитная система российской федерации

19.1. Рынок ссудных капиталов

Состояние кредитной системы рф

Глава 20 коммерческие банки

20.1. Сущность, состав, принципы и цели деятельности коммерческого банка

Бухгалтерский баланс акционерного коммерческого банка активы

20.3. Активные и пассивные операции коммерческого банка

21.1. Лизинговые компании

Колпакова Галина Михайловна финансы, денежное обращение и кредит

Ооо «Издательство Юрайт»

140004, Московская обл., г. Люберцы, 1-й Панковский проезд, д. 1. Тел.: (495) 744-00-12. E-mail: [email protected], www.Urait.Ru

Глава 10 государственный долг российской федерации 165

17.1. Сущность и основные этапы управления дебиторской задолженностью

Значение квалифицированного управления дебитор­ской задолженностью в условиях рыночной экономики велико. Несвоевременное погашение дебиторской задол­женности ведет к платежному кризису. Схема развития кризиса в рыночной экономике проста: рост задолженно­сти по коммерческому кредиту ведет к увеличению спроса на краткосрочные ссуды и сокращению их предложения; росту стоимости краткосрочных кредитов. Для уплаты долгов предприятия превращают высоколиквидные активы в денежные средства и погашают долги, в противном случае это может привести к банкротству. В результате одни пред­приятия разоряются, другие улучшают свое финансовое положение. Это обычный рыночный механизм саморегули­рования. В России этот механизм также действует.

Сущность любого процесса управления заключается в целенаправленном воздействии субъекта на объект управ­ления. Объектом управления является дебиторская задол­женность, субъектом управления - финансовый менеджер.

Дебиторская задолженность - это элемент оборотного капитала. Дебиторской задолженностью называется задол­женность организаций и отдельных лиц предприятию. Уве­личение дебиторской задолженности означает отвлечение средств из оборота.

Дебиторскую задолженность можно классифицировать по различным критериям. По причинам образования деби­торская задолженность делится на оправданную и неоправ­данную. Оправданная дебиторская задолженность связана с нормальными сроками документооборота. К оправдан­ной относится дебиторская задолженность, срок погаше­ния которой еще не наступил или составляет менее одного месяца. Неоправданная дебиторская задолженность - это просроченная задолженность, а также задолженность, свя­занная с ошибками в оформлении расчетных документов, с нарушением условий хозяйственных договоров и т.д. Существует еще безнадежная дебиторская задолжен­ность - это счета, которые покупатели не оплатили. Безна­дежные долги списываются на убытки по истечении срока исковой давности.

По статьям бухгалтерского баланса дебиторская задол­женность делится на следующие виды:

покупатели и заказчики;

векселя к получению;

задолженность дочерних и зависимых обществ;

авансы выданные;

прочие дебиторы.

У большинства предприятий в общей сумме дебитор­ской задолженности наибольший удельный вес занимают расчеты за товары, работы и услуги, т.е. счета к получению.

В бухгалтерском балансе дебиторская задолженность делится по срокам ее образования на две группы:

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты - крат­косрочная дебиторская задолженность;

дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты - долгосрочная задолженность.

Величина дебиторской задолженности определяется многими факторами. Их можно разделить на внешние и внутренние.

Внешние факторы:

состояние экономики в стране (спад производства увеличивает размеры дебиторской задолженности);

состояние расчетов в стране (кризис неплатежей при­водит к росту дебиторской задолженности);

эффективность денежно-кредитной политики Банка России (ограничение эмиссии вызывает «денежный голод» и затрудняет расчеты);

уровень инфляции (при высокой инфляции не торо­пятся расстаться с долгами, чем позже срок уплаты долга, тем меньше его сумма);

вид продукции (если это сезонная продукция, то де­биторская задолженность возрастает);

емкость рынка и степень его насыщенности (если рынок мал и насыщен данным видом продукции, то возни­кают трудности с реализацией).

Внутренние факторы:

кредитная политика предприятия (неправильное установление сроков и условий предоставления кредитов, непредставление скидки при досрочной оплате счетов, неверно установленные критерии кредитоспособности, ошибки в определении платежеспособности клиентов, неу­чтенные риски могут привести к резкому росту дебитор­ской задолженности);

виды расчетов, используемых предприятиями (ис­пользование видов расчетов, гарантирующих платеж, сокра­щает размеры дебиторской задолженности);

состояние контроля за дебиторской задолженностью;

профессионализм финансового менеджера, занимаю­щегося управлением дебиторской задолженностью пред­приятия;

другие факторы.

Внешние факторы не зависят от деятельности пред­приятия и ограничить их влияние на предприятие практи­чески невозможно. Внутренние факторы зависят от самого предприятия - от того, насколько финансовый менеджер владеет искусством управления дебиторской задолженно­стью.

Величина дебиторской задолженности определяется двумя факторами:

объемом реализации в кредит (общую выручку от реа­лизации товаров и услуг следует разделить на две части - выручку от продажи за наличные и выручку от продажи в кредит, деление это можно произвести по фактическим данным за предыдущие периоды времени);

средним промежутком времени между реализацией товаров и получением выручки.

Что касается формы дебиторской задолженности, то чаще всего это кредит, предоставляемый по открытому счету. В этом случае единственным доказательством того, что поку­патель должен поставщику деньги за полученные им товары или услуги, является запись в бухгалтерских книгах и счет, подписанный покупателем. Чтобы обезопасить себя от риска неоплаты счетов, поставщик может потребовать оформления сделки предоставления коммерческого кредита путем выпи­ски векселя - обычного или переводного (акцептованного) либо выставления покупателем аккредитива.

Основные задачи управления дебиторской задолжен­ностью:

содействие росту объема продаж путем предоставле­ния коммерческого кредита;

рост прибыли, вызываемый ростом объема продаж;

повышение конкурентоспособности с помощью отсрочки платежей;

определение степени риска неплатежеспособности покупателей;

расчет прогнозного размера резерва по сомнитель­ным долгам;

Процесс управления дебиторской задолженностью может быть представлен в виде алгоритма (рис. 17.1). Управ­ление дебиторской задолженностью состоит из нескольких этапов.

этап. Финансовый анализ деятельности предприятия - поставщика.

этап. Выработка кредитной политики предприятия.

этап. Принятие решения о предоставлении кредита, страхование дебиторской задолженности.

этап. Изменение кредитной политики предприятия.

этап. Контроль за отгрузкой продукции, выпиской счета и его отправкой покупателю; составление картотеки дебиторов.

этап. Контроль за финансовым положением дебитора.

этап. При непогашении долга или его части - уста­новление оперативной связи с дебитором на предмет при­знания им долга.

этап. Обращение в арбитражный суд с иском о взы­скании просроченной задолженности.

этап. Возбуждение дела о банкротстве.

этап. Компенсация убытков из фонда компенсации безнадежных долгов.

*************см рисунок 433************

Рис. 17.1. Алгоритм управления

Произведем этот анализ на примере ООО «Сервис». Вначале анализируется динамика дебиторской задолжен­ности и ее состав (табл. 17.1).

Таблица 17.1

Динамика дебиторской задолженности ООО «Сервис»

и ее состав

Дебиторская задол­женность	На начало периода		На конец периода		Изменение
	тыс. руб.			к итогу	тыс. руб.	% к итогу
Покупатели и заказчики
Векселя к получе­нию
Задолженность дочерних и зависи­мых обществ
Задолженность участников (учре­дителей) по взно­сам в уставный капитал
Авансы выданные
Прочие дебиторы

Анализ позволяет определить, как изменилась величина дебиторской задолженности

за анализируемый период в целом и по отдельным ста­тьям, какие изменения произошли в ее структуре. По ООО «Сервис» дебиторская задолженность за год возросла в 3,4 раза при росте выручки от реализации за год на 22,8%. Наибольший рост имел место по покупателям и заказчи­кам. Сократилась задолженность прочих дебиторов, что привело к сокращению их доли в общей сумме дебиторской задолженности. В целом изменения в структуре дебитор­ской задолженности следует оценить как отрицательные.

Таблица 17.2

Анализ дебиторской задолженности ООО «Сервис» по срокам ее образования

			В том числе по срокам образования
	начало пери­ода	конец пери­ода		просрочка, дн.
			оплаты не на­ступил
задолжен­
тыс. руб.
тыс. руб.;
% к итогу
тыс. руб.
% к итогу

Анализ табл. 17.2 показывает, что у предприятия возрос удельный вес просроченной дебиторской задолженности с 22,3 до 30%. Почти вдвое увеличился удельный вес нере­альной ко взысканию дебиторской задолженности. Особое внимание следует обратить на дебиторскую задолженность со сроком образования более 3 мес.

************см рисунок 438***********

Эти показатели характеризует качество дебиторской задолженности. Чем выше этот показатель, тем ниже лик­видность дебиторской задолженности.

Можно произвести анализ дебиторской задолженности по покупателям с целью выявления покупателей, нару­шающих сроки платежа. Можно также подготовить отчет об убытках по безнадежным долгам.

Необходимо их сравнивать со среднеотраслевыми и с показателями других фирм этой же отрасли. Сильное отклонение от среднеотраслевых показателей (как в сто­рону увеличения, так и в сторону снижения) - плохой при­знак. Вялое востребование платежей и излишняя агрессия вряд ли уместны при проведении политики управления дебиторской задолженностью.

Необходимо учитывать цикличность бизнеса. Лучше рассчитывать коэффициенты отдельно для активных пери­одов и для периодов спада.

Необходимо сравнивать значения дебиторских коэф­фициентов при изменении кредитной политики, проводи­мой предприятием, и тем самым определять эффективность этой политики.

Необходимо различать продажи в кредит и за налич­ные. Если у предприятия преобладают продажи за налич­ные, а по продажам в кредит имеют место постоянные задержки и средний период оплаты слишком высок, то может быть стоит вообще прекратить продажи в кредит и продавать товары и услуги только за наличные.

Наличие дебиторской задолженности требует допол­нительных источников финансирования, так как средства отвлекаются из оборота предприятия. Такими источниками могут быть кредит (но за него нужно платить) и креди­торская задолженность (это дармовой источник). Следует стремиться к тому, чтобы кредиторская задолженность была больше дебиторской задолженности.

Анализ дебиторской задолженности позволяет сделать вывод об эффективности проводимой предприятием кре­дитной политики, выявить ее недостатки и учесть их при разработке новой кредитной политики.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Формирование политики управления дебиторской задолженностью предприятия осуществляется по следующим основным этапам (рис. 1.1)

Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью
Анализ дебиторской задолженности в предшествующем периоде
Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции
Определение возможной суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) кредиту
Формирование системы кредитных условий
Оценка покупателей с учетом условий их кредитования
Определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями
Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности
Построение эффективных систем контроля за движением и современной инкассации дебиторской задолженности.

Рис 1.1. Этапы формирования политики управления дебиторской задолженностью

1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде. Основной задачей этого анализа является оценка уровня и состава текущей дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых ресурсов.

На первом этапе анализа оценивается уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамики в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность.

На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

На третьем этапе анализа оценивается состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

На четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность. В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительно, безнадежной) дебиторской задолженности.

На пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности).

Наряду с абсолютной суммой эффекта в процессе этого этапа анализа может быть определен и относительный показатель - коэффициент эффективности инвестирования средств в дебиторскую задолженность.

Кроме этого, оцениваются сравнительные темпы изменения дебиторской задолженности и выручки от реализации (наиболее оптимально следующее соотношение: темп роста продаж опережает темп роста дебиторской задолженности).

2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансовой деятельности предприятия.

В процессе формирования принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции решается, какой тип кредитной политики следует избрать предприятию.

Тип кредитной политики характеризует принципиальные подходы к ее существованию с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности организации. Различают три принципиальных типа кредитной политики организации по отношению к покупателям продукции – консервативный, умеренный и агрессивный.

· Консервативный (жесткий) тип политики организации направлен на минимизацию кредитного риска. Такая минимизация рассматривается как приоритетная цель в осуществлении ее кредитной деятельности. Осуществляя этот тип кредитной политики, организация не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширении объема реализации продукции. Механизмом реализации политики такого типа является существенное сокращение круга покупателей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставлении кредита и его размера; ужесточение условий предоставлении кредита и повышение его стоимости; использование жестких процедур инкассации дебиторской задолженности.

· Умеренный тип кредитной политики организации характеризует типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой коммерческой и финансовой практикой и ориентируются на средний уровень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

· Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики организации приоритетной целью кредитной деятельности ставит максимизацию дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности организации и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессивный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности организации, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в конечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и используемого капитала.

Современный этап экономического развития страны характери­зуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. В современной хозяйственной практике дебиторская задолжен­ность классифицируется по следующим видам (рис. 5.11.).

Рисунок 5.11. Состав основных видов дебиторской задол­женности предприятия.

Политика управления дебиторской задолженностью представ­ляет собой часть общей политики управления оборотными акти­вами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

формирование политики управления дебиторской задолженно­стью предприятия (или его кредитной политики по отношению к по­купателям продукции) осуществляется по следующим основным эта­пам (рис. 5.12.).

Рисунок 5.12. Основные этапы формирования политики уп­равления дебиторской задолженностью пред­приятия.

В современной коммерческой и фи­нансовой практике реализация продукции в кредит (с отсрочкой пла­тежа за нее) получила широкое распространение как в нашей стране, так и в странах с развитой рыночной экономикой. Формирование принципов кредитной политики отражает условия этой практики и направлено на повышение эффективности операционной и финансо­вой деятельности предприятия.

формы реализации продукции в кредит имеют две разновид­ности - товарный (коммерческий) кредит и потребительский кредит.

Товарный (коммерческий) кредит представляет собой форму оптовой реализации продукции ее продавцом на условиях отсрочки платежа, если такая отсрочка превышает обычные сроки банковских расчетов. Обычно товарный (коммерческий) кредит предоставляется опто­вому покупателю продукции на срок от одного до шести месяцев.

Потребительский кредит (в товарной форме) представляет собой форму розничной реализации товаров покупателям (физичес­ким лицам) с отсрочкой платежа. Он предоставляется обычно на срок от шести месяцев до двух лет.

Выбор форм реализации продукции в кредит определяется от­раслевой принадлежностью предприятия и характером реализуемой продукции (товаров, услуг).

Тип кредитной политики характеризует принципиальные под­ходы к ее осуществлению с позиции соотношения уровней доходности и риска кредитной деятельности предприятия. Различают три принци­пиальных типа кредитной политики предприятия по отношению к по­купателям продукции - консервативный, умеренный и агрессивный.

Консервативный (или жесткий) тип кредитной политики пред­приятия направлен на минимизацию кредитного риска. Осуществляя этот тип кредитной политики предприятие не стремится к получению высокой дополнительной прибыли за счет расширения объема реализации продукции. Механизмом реализации по­литики такого типа является существенное сокращение круга покупате­лей продукции в кредит за счет групп повышенного риска; минимизация сроков предоставления кредита и его размера; ужесточение условий пре­доставления кредита и повышение его стоимости; использование жест­ких процедур инкассации дебиторской задолженности.

Умеренный тип кредитной политики предприятия характеризу­ет типичные условия ее осуществления в соответствии с принятой ком­мерческой и финансовой практикой и ориентируется на средний уро­вень кредитного риска при продаже продукции с отсрочкой платежа.

Агрессивный (или мягкий) тип кредитной политики предпри­ятия приоритетной целью кредитной деятельности ставит максими­зацию дополнительной прибыли за счет расширения обьема реали­зации продукции в кредит, не считаясь с высоким уровнем кредитного риска, который сопровождает эти операции. Механизмом реализации политики такого типа является распространение кредита на более рискованные группы покупателей продукции; увеличение периода предоставления кредита и его размера; снижение стоимости кредита до минимально допустимых размеров; предоставление покупателям возможности пролонгирования кредита.

В процессе выбора типа кредитной политики должны учитываться следующие основные факторы:

Современная коммерческая и финансовая практика осуще­ствления торговых операций;

Общее состояние экономики, определяющее финансовые воз­можности покупателей, уровень их платежеспособности;

Сложившаяся конъюнктура товарного рынка, состояние спро­са на продукцию предприятия;

Потенциальная способность предприятия наращивать объем производства продукции при расширении возможностей ее реализа­ции за счет предоставления кредита;

Правовые условия обеспечения взыскания дебиторской за­долженности;

Финансовые возможности предприятия в части отвлечения средств в дебиторскую задолженность;

Финансовый менталитет собственников и менеджеров пред­приятия, их отношение к уровню допустимого риска в процессе осу­ществления хозяйственной деятельности.

Определяя тип кредитной политики, следует иметь в виду, что жесткий (консервативный) ее вариант отрицательно влияет на рост объема операционной деятельности предприятия и формирование устойчивых коммерческих связей, в то время как мягкий (агрессив­ный) ее вариант может вызвать чрезмерное отвлечение финансовых средств, снизить уровень платежеспособности предприятия, вызвать впоследствии значительные расходы по взысканию долгов, а в ко­нечном итоге снизить рентабельность оборотных активов и исполь­зуемого капитала.

3. Определение возможной суммы финансовых средств, ин­вестируемых в дебиторскую задолженность по товарному (ком­мерческому) и потребительскому кредиту. Расчет необходимой суммы финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность, осуществляется по следующей формуле:

где И дз - необходимая сумма финансовых средств, инвестируемых в дебиторскую задолженность;

ОР к - планируемый объем реализации продукции в кредит;

К с/Ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции, выраженный десятичной дробью;

ППК - средний период предоставления кредита покупателям, вднях;

ПР - средний период просрочки платежей по предоставлен­ному кредиту, в днях.

Пример: Определить необходимую сумму финансовых средств, инвестируемых в предстоящем периоде в деби­торскую задолженность, при следующих условиях:

планируемый объем реализации продукции с предоставлением товарного (коммерческого) кредита - 3200 тыс. усл. ден. eg.; планируемый удельный вес себестоимости продукции в ее цене -75%;

средний период предоставления кредита оптовым покупа­телям - 40 дней;

средний период просрочки платежей по предоставляемому кредиту по результатам анализа - 20 дней.

Подставляя эти данные в вышеприведенную формулу, получим:

Необходимая сумма финансовых средств, инвестируе­мых в предстоящем периоде в дебиторскую задолженность, =

Если финансовые возможности предприятия не позволяют ин­вестировать расчетную сумму средств в полном объеме, то при неиз­менности условий кредитования должен быть соответственно скор­ректирован планируемый объем реализации продукции в кредит.

Дебиторская задолженность - это сумма долгов, причитающихся предприятию со стороны других компаний, а также граждан, являющихся их должниками, дебиторами.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

· дебиторская задолженность за товары, работы, услуги (приходится 80-90% задолженности);

· дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;

· дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;

· прочие виды дебиторской задолженности.

Процесс образования дебиторской задолженности обусловлен действием двух факторов: объемом выручки, получаемой от реализации товара в кредит и продолжительностью промежутка времени между моментом продажи товара и моментом получения платы за него.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотным капиталом и маркетинговой политики организации, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Управление дебиторской задолженностью предполагает следующие этапы:

· Определение политики предоставления кредита и инкассации для различных групп покупателей и видов продукции

· Анализ и ранжирование покупателей в зависимости от объемов закупок, истории кредитных отношений и предлагаемых условий оплаты

· Контроль расчетов с дебиторами по отсроченным или просроченным задолженностям

· Определение приемов ускорения востребования долгов и уменьшения безнадежных долгов

· Определение условий продажи, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств

· Прогноз поступлений денежных средств от дебиторов на основе коэффициентов инкассации

Определение кредитной политики является важнейшим этапом при управлении ДЗ. Ее основными элементами являются срок предоставления кредита; стандарты, принятые для оценки кредитоспособности покупателя; методы и подходы, применяемые для сбора платежей с клиентов; скидки и льготы, предоставляемые клиентам с целью сокращения периода оборота дебиторской задолженности.

Плюсы предоставления кредита: повышается привлекательность и конкурентоспособность продукции, появляется возможность увеличить объем продаж за счет покупателей, испытывающих финансовые трудности. Минусы - ДЗ приводит к доп. отвлечению фин. ресурсов, возникает риск неплатежа и дефицит денежных средств.

Успех кредитной политики фирмы во многом зависит от следующих факторов:

Потенциальных возможностей увеличения прибыли при расширении торговли в кредит;

Совершенства правового обеспечения торговых операций;

Используемых кредитных инструментов (открытый счет, различные виды векселей, условный договор купли-продажи и т. д.).

Необходимо помнить, что контроль и анализ – два неразрывно связанные элемента функции управления и должны действовать совместно. Существует много методов контроля и анализа дебиторской задолженности:

1. Контроль оборачиваемости дебиторской задолженности. Очевидно, надо стремиться к тому, чтобы период оборота дебиторской задолженности сокращался.

2. Контроль по методу “стареющего графика платежей”. Необходимо сравнить данные о дебиторской задолженности за несколько кварталов. Совершенно очевидно, что чем больше “возраст” долга, тем меньше шансов его получить.

3. Контроль по методу “пропорционального баланса ”. Здесь размер неоплаченного долга увязывается с объемом продаж в соответствующем месяце, анализируются результаты уплаты долга за несколько кварталов.

4. Анализ дебиторской задолженности по срокам возникновения.

· Позволяет оценить эффективность и сбалансированность политики кредита и предоставления скидок

· Определяет области, в которых необходимы дополнительные усилия по возврату долгов

· Дает базу для резерва по сомнительным долгам

· Позволяет сделать прогноз поступлений средств

5. Метод, основанный на составлении реестра старения счетов дебиторов, можно рассматривать как заключительный этап анализа. Дебиторы предприятия ранжируются в порядке убывания задолженности. Затем к ним может быть применен метод АВС. Однако при этом необходимо принимать во внимание срок возникновения задолженности.

Реестр старения дебиторской задолженности содержит исходную информацию для прогноза поступления денежных средств. Путем статистической обработки данных о темпах погашения дебиторской задолженности с различными сроками возникновения можно рассчитать коэффициенты инкассации дебиторской задолженности. На основе данных о погашении дебиторской задолженности можно определить долю денежных средств в общей сумме выручки.

Понравилась страница? Лайкни для друзей:

Основными целями управления дебиторской задолженностью являются:

• ограничение приемлемого уровня дебиторской задолженности;
• выбор условий продаж, обеспечивающих гарантированное поступление денежных средств;
• определение скидок или надбавок для различных групп покупателей с точки зрения соблюдения ими платежной дисциплины;
• ускорение востребования долга;
• уменьшение бюджетных долгов;
• оценка возможных издержек, связанных с дебиторской задолженностью, то есть упущенной выгоды от неиспользования средств, замороженных в дебиторской задолженности.

Способность такого актива, как дебиторская задолженность быть конвертированным в денежные средства - становится ключевой задачейлюбого сбытового подразделения каждой компании. Задачаи, в свою очередь, подразделяется на несколько подзадач:

• определениеи поддержание оптимальный объема дебиторки,
• оборачиваемость задолженности;
• отслеживание качества дебиторской задолженности.

Естественно, что эти подзадачи ложаться на плечи сбытовиков и требуют квалифицированного управления дебиторской задолженностью. Мой опыт управления сбытовыми подразделениями показывает, что усилия по возврату дебиторской задолженности уверенно стоят выше по праблематике среди остальных задач сбытового подразделения и являются одним из наиболее действенных мер оптимизации расходов предприятия, повышения эффективности сбыта. Возврат задолженности в запланированные учетной политикой сроки - реальная возможность восполнения так необходимых оборотных средств для любой фирмы.

Управление дебиторской задолженностью состоит из тех же не специфических любым другим видом управленческих функций:

• планирование,
• организация,
• мотивация;
• контроль и анализ.

Планирование дебиторской задолженности - это процесс предварительных финансовых расчетов, оценоки управленческих решений. Чтобы планирование дебиторки было реальным, а значит - эффективным, необходимо сформулировать стратегию организации, определить политику сбыта, выбрать рациональные параметры дебиторки. Планирование величины дебиторской задолженности - был, есть и будет одним из важнейших.

Организация управления дебиторкой , текущая работа с дебиторской задолженностью, должен стать обязательным моментом сбытового подразделения и потребует пристального внима­ния руководителей и менеджеров. Определение подходов к управлению дебиторской задолженностью, этапов и методов - проблема, которая не имеет однозначного реше­ния, зависит от специфики деятельности предприятия и личных качеств руководства. Так как управление дебиторской задолженностью является составляющей системы управления предприятием, то сам процесс управления ею можно осуществлять этапа­ми. Кроме того, управление дебиторской задолженностью происходит во времени, и естественно, что его необходимо представлять в виде некоторой этапной системы.

Для управления дебиторской задолженностью необходима прозрачная. цельная, своевременная и актуальная информа­ция о дебиторах, платежах и задолженности: данные о выставленных дебиторам счетах, которые не оплачены на данный момент; время просрочки платежа по каждому из счетов; размер безнадежной и сомнительной дебиторской задолженности, оцененной на основании установленных фирмой нормативов; кредитная история контрагента (средний период просрочки, средняя сумма кредита). Как правило, такие сведения можно получить при исследовании системы бухгалтерского учета.

Под мотивацией подразумевается совокупность административных, психологических моментов, которые определяют поведение должника, менеджера Вашей компании в целом.

Действия по контролю дебиторской задолженности - подготовка стандартов действий, сравнение фактических результатов со стандартными. В процессе выполнения контроля дебиторской задолженности собирается информация о финансовом положении дебиторов, от которых зависит состояние дебиторской за­долженности. Основная сложность на данном этапе заключается в определении мини­мального объема и номенклатуры данных, которые позволяют управляющему субъекту иметь ясное представление о состоянии объекта управления. Данное обстоятельство связано с двумя моментами. Первый момент вызван тем, что для сбора и обработки учет­ной информации необходимы денежные средства, которые всегда ограничены. Второй момент вызван тем, что информация может дублироваться и опаздывать, а это не спо­собствует принятию обоснованного решения. Анализ дебиторской задолженности - исследование и выделение факторов, влияние которых привело к появлению отклонений фактических пара­метров состояния дебиторской задолженности от плановых показателей.

Классификация дебиторской задолженности

Традиционная классификация дебиторской задолженности предусматривает ее распределение по правовому критерию на срочную или просроченную. К срочной отно­сится дебиторская задолженность, срок погашения которой еще не наступил или состав­ляет меньше одного месяца и которая связана с нормальными сроками расчетов, опреде­ленными в соглашениях. Просроченная - это задолженность с нарушением договорных сроков. Дальше важно разобрать понятие сомнительный долг, который понимается как текущая дебиторская задолженность, относительно которой существует неуверенность ее погашения должником. Понятно, что долги такого вида продолжают значиться на ба­лансе кредитора, пока есть хоть незначительная уверенность в их погашении. Списы­ваться же с баланса они будут только когда станут безнадежными. Поэтому отдельно бу­дем выделять безнадежную дебиторскую задолженность, к которой относим текущую дебиторскую задолженность, относительно которой существует уверенность в ее нево­звращении должником или по которой истек срок исковой давности.

Управление дебиторской задолженностью

Управление дебиторской задолженностью представляет собой часть общего управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности, обеспечении своевременной ее инкассации. В основе квалифицированного управления дебиторской задолженностью фирмы лежит принятие финансовых решений по следующим фундаментальным вопросам:

Учет дебиторской задолженности на каждую отчетную дату;

Диагностический анализ состояния и причин, в силу которых у фирмы сложилось негативное положение с ликвидностью дебиторской задолженности;

Разработка адекватной политики и внедрение в практику фирмы современных методов управления дебиторской задолженностью;

Контроль за текущим состоянием дебиторской задолженности.

Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.

Особую актуальность проблема дебиторской задолженности приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

АBC-анализ дебиторской задолженности

В основу классификации дебиторской задолженности можно положить распреде­ление дебиторской задолженности в зависимости от целевых групп должников. При этом используются маркетинговые подходы, которые основываются на изучении пове дения потребителей. Учет различных причин неплатежей и реальных возможностей граждан по оплате возникших долгов решается на основе учетных данных о платежах и задолженностях.

Одним из таких методов является метод АВС-анализа. В связи с тем, что этот термин пришел из заграницы, то часто возникает путаница между «эй-би-си - методом» (от английского Activity Based Costing), и «а-бэ-цэ - анализом» от ABC-Analysis. Их сущ­ность абсолютно разная. Метод АВС (Activity Based Costing) - это способ определения и учета расходов по видам деятельности организации, способ пооперационного опре­деления и учета расходов. АВС-анализ (ABC-Analysis) связывают с именем итальянского экономиста и социолога Вильфредо Парето (в статистике хорошо известная «диаграм­ма Парето»).

В основе этого метода лежит закон, открытый итальянским экономистом В. Парето, который говорит, что за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин, в данный момент этот закон больше известен как «правило 20 на 80».

Последовательность проведения анализа: во-первых - рассчитать общую сумму за­долженности всех клиентов списка; во-вторых - вычислить 80% от этой суммы; в-третьих - выделить путем суммирования задолженности по списку, начиная с его части, где самые большие задолженности, ту часть потребителей, которые задолжали 80% общей суммы. Их число значительно меньше количества должников. Выделенная группа граждан - первая и главная целевая аудитория, учитывая ее относительную немногочисленность и основную долю долга (80%). Работа с этой категорией должни ков должна строиться на основе персонального подхода. Эти усилия оправданы сумма­ми долгов, которые будут возвращены. Подобным же образом выделяются еще две груп­пы: самой небольшой будет первая, самой многочисленной - третья.

Данный метод дает возможность сформировать целевые аудитории должников, к которым применяемые методы взыскания долга будут отличаться, что позволит выби­рать наиболее эффективные именно для этой категории способы взыскания. Кроме то­го, к преимуществу можно отнести и выбор группы дебиторов, которые аккумулируют наибольшую сумму и которым необходимо уделить внимание в первую очередь. При применении метода АВС-анализа возникают и определенные трудности, особенно это касается коммунальных предприятий. Они заключаются в необходимости автоматиза­ции и компьютеризации всех взаимоотношений с дебиторами. При этом в коммуналь­ных предприятиях компьютеризованный учет платежей должен вестись не по домам или районам в общем, как это всегда делается, а по конечным потребителям. Результа­том анализа являются списки должников, с которыми необходимо работать.

Метод АВС-анализа применяется в основном при управлении дебиторской задол­женностью, которая уже существует. Для предупреждения возникновения непредсказу­емой задолженности можно использовать управление с установлением кредитных лимитов. Он представляет собой максимально допустимый размер дебиторской задол­женности как в целом для предприятия, так и по каждому контрагенту или устанав­ливается для каждого из коммерческих отделов компании, выделенных по отраслевому принципу пропорционально части выручки за предыдущий период в общем объеме продаж по предприятию и утверждается распоряжением генерального директора. По такой же схеме происходит распределение лимитов среди менеджеров, которые ра­ботают с покупателями. Каждый из менеджеров в свою очередь должен распределить полученный им кредитный лимит по клиентам. Как правило, для новых покупателей, которые работают с компанией не больше полугода, кредитный лимит устанавливает­ся в размере, что не превышает среднемесячный объем продаж. Для контрагентов, ко­торые работают с компанией более шести месяцев, кредитный лимит устанавливается менеджером и в обязательном порядке утверждается руководством.

Кредитные лимиты

Для предупреждения возникновения непредсказу­емой задолженности можно использовать управление с установлением кредитных лимитов. Он представляет собой максимально допустимый размер дебиторской задол­женности как в целом для предприятия, так и по каждому контрагенту или устанав­ливается для каждого из коммерческих отделов компании, выделенных по отраслевому принципу пропорционально части выручки за предыдущий период в общем объеме продаж по предприятию и утверждается распоряжением генерального директора.