Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

КУРСОВОЙ ПРОЕКТ

по дисциплине «Финансы предприятия»

на тему: «Финансовая несостоятельность, банкротство предприятий».

Москва - 2009 г.

Введение

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

1.2Нормативное регулирование банкротства предприятий.

1.3Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде.

1.4Процедуры банкротства

1.4.1Наблюдение

1.4.2Финансовое оздоровление

1.4.3Внешнее управление

1.4.4Конкурсное производство

1.4.5Мировое соглашение

1.5Современное состояние и причины банкротства предприятий

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия

ОАО «Волгоград-Лада»

2.1Краткая характеристика ОАО «Волгоград-Лада» и его современное состояние

2.2Анализ платежеспособности предприятия

2.3Анализ вероятности банкротства предприятия

Глава 3. Разработка предложений по улучшению финансового

состояния предприятия ОАО «Волгоград-Лада»

3.1Предложения по улучшению уровня платежеспособности предприятия

3.2Предложения по снижению вероятности банкротства предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Введение

Тема финансовой несостоятельности, банкротства российских предприятий и поиска путей их финансового оздоровления в последнее время становится все более актуальной. Без процедур банкротства на сегодняшний день не обходится ни одна страна в мире, при этом главная его цель с точки зрения государства -- оздоровление экономики.

Банкротство - это способ возвращения имущества безнадежных предприятий-должников в сферу бизнеса, избавления экономики от неэффективных производств, неэффективного бизнеса, а также метод возмещения ущерба, причиненного кредиторам действиями должника.

Как и в любая сфера деятельности, банкротство сопряжено со множеством проблем и сложностей. К таким проблемам можно отнести следующие:

ь Проблема незаинтересованности арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника.

ь Проблема недостаточности срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника.

ь Проблема профессионализма арбитражных управляющих.

ь Проблема определения действительной стоимости имущества должника при его реализации.

ь Проблема отчуждения должником имущества в преддверии банкротства.

И э то далеко не полный перечень проблем, связанных с банкротством.

Целью курсовой работы является рассмотрение теоретического материала по теме финансовой несостоятельности, обзор литературы и анализ статистического материала, а также финансовый анализ объекта исследования и разработка мероприятий по совершенствованию финансового состояния анализируемого предприятия. В качестве объекта исследования в данной работе выступит предприятие ОАО «Волгоград-Лада» - дилерский и сервисный филиал АвтоВАЗа в Волгоградской области, в отношении которого в августе 2008 года введена процедура наблюдения.

Реализация поставленных целей определила решение следующих задач:

ь Определение понятия финансовой несостоятельности (банкротства) с позиций различных авторов, а также понятия, данного в законодательстве РФ.

ь Определение признаков банкротства;

ь Определение перечня нормативных документов, регламентирующих вопросы финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий, а также прав и обязанностей участников отношений банкротства;

ь Рассмотрение процедур банкротства.

ь Изучение современного состояния и статистики дел о банкротстве в Российской Федерации.

ь Выявление основных причин банкротства предприятий;

ь Проведение анализа платежеспособности предприятия, являющегося объектом исследования;

ь Проведение анализа вероятности банкротства объекта исследования;

ь Разработка предложений по улучшению платежеспособности объекта исследования и снижению вероятности его банкротства.

Теоретико-методологическую и нормативную основу курсового проекта составили издания отечественных авторов по данной проблематике, законы Российской Федерации, законодательные и нормативные акты Правительства Российской Федерации, регулирующие правовые отношения в сфере банкротства.

Информационно-эмпирическую базу исследования составляют статистические данные Высшего арбитражного суда о финансовой несостоятельности (банкротстве) предприятий в Российской Федерации, данные бухгалтерской отчетности объекта исследования (форма №1 - бухгалтерский баланс и форма №2 - отчет о прибылях и убытках) на 30 сентября 2007 года, а также материалы периодических изданий газет и журналов.

Глава 1. Теоретические основы вопроса финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий

1.1 Понятие, сущность и признаки финансовой несостоятельности

(банкротства) предприятий

Как любое явление, будь то социальная, экономическая или политическая жизнь, бизнес рождается, живет и умирает. На каждой из этих стадий действуют свои порядки, соответствующее оформление, более или менее стандартный набор препятствий, с которым необходимо справиться. Банкротство -- одна из завершающих форм существования предприятия, очень болезненная, и очень сложная.

По вопросам банкротства существует множество книжных изданий. Назову некоторые из них: Ткачев В.Н.Несостоятельность (банкротство) в Российской Федерации. Правовое регулирование конкурсных отношений. - Книжный мир, 2006 г.,Несостоятельность (банкротство) в России под ред. Ткачева В.Н., Телюкина М.В. - Городец,2006 г.,Ежов Ю. А. Банкротство коммерческих организаций: Учебное пособие, -- 2-е изд. -- М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и К°», 2005; Т. А. Гусева, Е. Е. Владыка Арбитражный управляющий как участник процедур банкротства. - Волтерс Клувер, 2005 г. и другие. Все эти источники посвящены непосредственно теме банкротства или даже отдельных ее аспектов, как, например, в последнем названном источнике. Однако помимо данных изданий есть немало учебников, где тема банкротства рассмотрена в рамках одной из глав книги, в наиболее общих чертах. К таким учебникам можно отнести: Управление финансами (Финансы предприятий) под ред. А.А. Володина. - Инфра-М, 2006;Экономика предприятия: учебник под ред. Н.А. Сафронова. - М. Экономистъ, 2007; Большаков С. Финансы предприятий: теория и практика. - Книжный мир, 2005 г. и другие

Некоторые авторы пытаются дать свою трактовку понятию банкротства. Так, например, в учебном пособии Ежова Ю. А. «Банкротство коммерческих организаций», дается следующее определение: «банкротство -- это предусмотренная законом процедура, которая регулирует условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объёме требования кредиторов».

В учебнике Ткачева В.Н., Телюкиной М.В «Несостоятельность (банкротство) в России» под банкротством понимается ситуация, при которой предприятие неспособно удовлетворить за счет результатов своих текущих операций имущественные и денежные претензии кредиторов.

В финансовом словаре Благодатин А. определяет банкротство как неспособность должника платить по своим обязательствам, вернуть долги в связи с отсутствием у него денежных средств Финансовый словарь / Благодатин А.А., Лозовский Л.Ш., Райзберг Б.А, - М.: ИНФРА-М, 2007 г., стр.43..

Как уже можно заметить, общим для всех этих определений является то, что банкротом признается лицо, неспособное рассчитаться по своим обязательствам.

О сновное определение, наиболее точно определяющее сущность изучаемого явления, и на которое ссылается большинство авторов в своих статьях и учебных пособиях по вопросам банкротства, является определение, данное в федеральном законе РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ. Согласно ему под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.

Состав и размер обязательств и обязанностей по обязательным платежам определяется на момент подачи заявления в арбитражный суд о признании должника банкротом.

Денежное обязательство - обязанность должника уплатить кредитору определенную денежную сумму по гражданско-правовой сделке и по иным основаниям, предусмотренным Гражданским кодексом РФ. ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ В состав денежных обязательств включаются:

ь Задолженность за переданные товары, выполненные работы, оказанные услуги;

ь Суммы займа с учетом процентов, подлежащих уплате должником.

Не включаются обязательства:

ь Перед гражданами за причинение вреда жизни и здоровью;

ь Перед учредителями (участниками) должника, вытекающие из такого участия;

ь Неустойки (штрафы, пени) за неисполнение или ненадлежащее исполнение денежного обязательства; они также не учитываются при определении размера обязательных платежей.

Обязательные платежи - налоги, сборы и иные обязательные взносы в бюджет соответствующего уровня и государственные внебюджетные фонды в законодательно установленном порядке.1

Для возбуждения дела о банкротстве принимаются во внимание требования:

ь По денежным обязательствам - подтвержденные вступившим в законную силу решением суда, арбитражного суда, третейского суда;

ь По обязательным платежам - подтвержденные решением налогового или таможенного органа о взыскании задолженности за счет имущества должника.

В том или другом случае право на подачу заявления в арбитражный суд возникает через 30 дней после указанных решений.

Арбитражный суд возбуждает дело о банкротстве, если требования к должнику в совокупности составляет не менее 100 тыс. руб., к должнику-гражданину - не менее 10 тыс. руб.

Гражданским кодексом РФ (ст.65) предусмотрено, что предприятие (кроме казенного) может быть объявлено банкротом по решению суда или по своему собственному совместно с кредиторами решению. В любом случае оно должно быть ликвидировано либо принудительно, либо добровольно.

В ФЗ «О несостоятельности (банкротстве) в РФ» от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ определены признаки банкротства: юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанность не исполнены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены, и если сумма его обязательств превышает стоимость принадлежащего ему имущества.

Говоря о банкротстве, следует учитывать также, что банкротство кроме реального может быть фиктивным или преднамеренным.

Фиктивное банкротство представляет собой тот случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полном объеме.

Преднамеренное банкротство возникает по вине учредителей (участников) должника и иных лиц, в том числе руководителя, которые имеют право давать обязательные для должника указания либо имеют возможность иным образом определить его действия.

Федеральной службой России по делам о несостоятельности и финансовому оздоровлению утверждены Методические рекомендации по проведению экспертизы о наличии (отсутствии) признаков фиктивного или преднамеренного банкротства (распоряжение № 33-р от 08 октября 1999 г.).

Определение признаков фиктивного банкротства производится в случае, если дело возбуждено по заявлению должника. В этих целях рассчитывается коэффициент обеспеченности краткосрочных обязательств должника его оборотными активами () по формуле:

где - сумма раздела II актива баланса предприятия, за исключением из него налога на добавленную стоимость;

Если данный коэффициент равен или больше единицы, то следует сделать вывод о наличии признаков фиктивного банкротства.

Для выявления признаков преднамеренного банкротства проводится анализ финансово-хозяйственной деятельности должника в два этапа:

ь на первом этапе рассчитываются показатели, характеризующие изменения в обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами:

1. Коэффициент обеспеченности обязательств должника всеми его активами:

где ВБ - сумма валюты баланса;

ОР - организационные расходы из раздела I актива баланса;

НДС - налог на добавленную стоимость из раздела II актива баланса;

ЗиК - займы и кредиты из раздела V пассива баланса;

КрЗ - кредиторская задолженность из V пассива баланса.

2. Коэффициент обеспеченности обязательств должника его оборотными активами:

3. Величина чистых активов.

ь на втором этапе анализа финансово-хозяйственной деятельности должника анализируются условия совершения сделок должника за период, повлекших существенные изменения в показателях обеспеченности обязательств должника перед его кредиторами.

Невыгодными условиями сделки для должника считаются следующие:

ь занижение или завышение цен на поставляемые (приобретаемые) товары по сравнению со сложившейся рыночной конъюнктурой;

ь невыгодные для должника сроки и способы оплаты по реализованному или приобретаемому имуществу;

ь любые формы отчуждения или обременения обязательствами имущества должника, если они не сопровождаются эквивалентным сокращением задолженности.

Таким образом, можно сделать следующий вывод: если обеспеченность требований кредиторов ухудшились и сделки, совершенные должником, не соответствуют существующим рыночным условиям, нормам и обычаям делового оборота, тогда признаки преднамеренного банкротства имеются.

1.2 Нормативное регулирование банкротства предприятий

Законодательство о несостоятельности (банкротстве) представляет собой достаточно сложный комплекс правовых норм, которые содержатся в целом ряде нормативных актов.

Основным законодательным актом в данной области является Гражданский кодекс Российской Федерации, который содержит отдельные положения о несостоятельности (банкротстве) индивидуальных предпринимателей (ст.25 ГК РФ) и юридических лиц (ст.65 ГК РФ). Кроме того, положения о банкротстве содержатся и в других статьях ГК РФ. Например, Статья 64 ГК РФ устанавливает очередность удовлетворения требований кредиторов при ликвидации юридического лица, которая применяется, в том числе, и при удовлетворении требований кредиторов при несостоятельности (банкротстве).

Между тем Гражданский кодекс РФ специально не регламентирует вопросы несостоятельности граждан, не являющихся индивидуальными предпринимателями. Следует отметить, что ГК РФ закладывает лишь основы правоотношений, возникающих при несостоятельности (банкротстве), отсылая при этом к специальному законодательству, содержащему нормы материального и процессуального права, регламентирующие данные правоотношения. Центральное место в системе правовых норм о несостоятельности (банкротстве) занимает Федеральный закон РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ (далее Закон №127-ФЗ).

Предметом правового регулирования Закона №127-ФЗ является весь комплекс отношений, возникающих в связи с неплатежеспособностью граждан и юридических лиц как участников имущественного оборота. Прежде всего, Закон определяет критерии и внешние признаки несостоятельности (банкротства), регулирует порядок и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), введения внешнего управления и конкурсного производства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

Особенностью Закона №127-ФЗ является включение в него норм не только материального права, но и процессуальных. Данный Закон содержит специальную главу "Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде", в которой в основном сконцентрированы правила рассмотрения дел о несостоятельности (банкротстве). Отдельные процессуальные нормы содержатся в и других главах Закона.

Действие Закона №127-ФЗ распространяется на юридические лица, являющиеся коммерческими организациями, за исключением казенного предприятия, а также некоммерческие организации, действующие в форме потребительского кооператива, благотворительного или иного фонда.

Правом на обращение в арбитражный суд с заявлением о банкротстве наделены должник, кредиторы, прокурор, а также уполномоченные государственные органы. При этом Закон №127-ФЗ устанавливает ряд случаев, когда руководитель организации-должника или гражданин-предприниматель обязаны обратиться в суд с заявлением о банкротстве.

Закон №127-ФЗ устанавливает правила о соотношении содержащихся в нем норм и положений международного частного права. В соответствии со ст.7 Конституции РФ общепризнанные принципы и нормы международного права и международные договоры РФ являются составной частью ее правовой системы (ст.7 Конституции РФ). В этой связи п.5 ст.1 Закона №127-ФЗ также отдает приоритет нормам международного права и содержит правило, в соответствии с которым в случае противоречия между российским законодательством о банкротстве и международным договором РФ приоритет будут иметь положения международного договора.

В числе подзаконных нормативных актов, регламентирующих рассматриваемые отношения, необходимо отметить нормативные акты, издаваемые Федеральной службой России по финансовому оздоровлению и банкротству (ФСФО России).

В соответствии с п.2 ст.24 Закона №127-ФЗ государственному органу по делам о банкротстве и финансовому оздоровлению предоставлено право в пределах своей компетенции, установленной Законом №127-ФЗ, издавать обязательные разъяснения по вопросам реализации процедур банкротства. Такие разъяснения, как правило, издаются в форме распоряжений, приказов и писем.

1.3 Разбирательство дел о банкротстве в арбитражном суде

В соответствии со ст.5 Закона №127-ФЗ дела о банкротстве рассматриваются арбитражным судом по месту нахождения должника.

Дело о банкротстве возбуждается арбитражным судом на основании заявления о признании должника банкротом. Дело о банкротстве должно быть рассмотрено в заседании арбитражного суда в срок до 7 месяцев с даты поступления заявления о признании должника банкротом.

Заявление о банкротстве в арбитражный суд могут подать: должник, конкурсный кредитор, уполномоченные органы (ст.7 №127-ФЗ). Право на обращение в арбитражный суд возникает у конкурсного кредитора, уполномоченного органа по истечении тридцати дней с даты направления (предъявления к исполнению) исполнительного документа в службу судебных приставов и его копии должнику. Должник вправе подать в арбитражный суд заявление должника в случае предвидения банкротства при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что он не в состоянии будет исполнить денежные обязательства и (или) обязанность по уплате обязательных платежей в установленный срок. Однако, наряду с правом подачи заявления о банкротстве в арбитражный суд должник имеет и обязанность это сделать в случае, если:

ь удовлетворение требований одного кредитора или нескольких кредиторов приводит к невозможности исполнения должником денежных обязательств, обязанностей по уплате обязательных платежей и (или) иных платежей в полном объеме перед другими кредиторами;

ь обращение взыскания на имущество должника существенно осложнит или сделает невозможной хозяйственную деятельность должника;

ь в иных предусмотренных настоящим Федеральным законом случаях ст.9 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

В соответствии со ст.9 Закона №127-ФЗ заявление должника должно быть направлено в арбитражный суд в вышеизложенных случаях не позднее, чем через месяц с даты возникновения соответствующих обстоятельств.

Неподача заявления должника в арбитражный суд в указанных случаях и в срок влечет за собой субсидиарную ответственность лиц, на которых настоящим Федеральным законом возложена обязанность по принятию решения о подаче заявления должника в арбитражный суд. В отдельных случаях установлена уголовная или административная ответственность.

По результатам рассмотрения дела о банкротстве арбитражный суд принимает один из следующих актов:

1. Решение о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства.

2. Решение об отказе в признании должника банкротом.

3. Определение о введении внешнего управления.

4. Определение о прекращении производства по делу о банкротстве.

Арбитражный суд прекращает производство по делу о банкротстве в случаях восстановления платежеспособности должника в ходе внешнего управления либо заключения мирового соглашения.

При осуществлении практически всех процедур банкротства особая роль отводится арбитражному управляющему . Он назначается арбитражным судом в целях реализации процедур банкротства (наблюдения, внешнего управления и конкурсного производства). В качестве арбитражного управляющего может выступать физическое лицо, зарегистрированное в качестве индивидуального предпринимателя, обладающее специальными знаниями и не являющееся заинтересованным лицом в отношении должника и кредитора. Юридическое лицо не может быть назначено арбитражным управляющим.

Собрание кредиторов является совместной властью конкурсных кредиторов и уполномоченных органов. Оно созывается по инициативе:

ь арбитражного управляющего;

ь комитета кредиторов;

ь конкурсных кредиторов и (или) уполномоченных органов, права требования которых составляют не менее чем десять процентов общей суммы требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей, включенных в реестр требований кредиторов;

ь одной трети от общего количества конкурсных кредиторов и уполномоченных органов ст.14 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Собрание кредиторов проводится арбитражным управляющим в течение 3 недель после требования кредиторов по месту нахождения должника или органов управления должника.

Решения на собрании принимаются большинством голосов от числа присутствующих на собрании, а в отдельных случаях - от общего числа голосов конкурсных кредиторов и уполномоченных органов.

К исключительной компетенции собрания кредиторов относятся принятие решений и утверждения по следующим вопросам:

ь о введении и изменении сроков проведения процедур банкротства;

ь план внешнего управления и финансового оздоровления;

ь требования к арбитражному управляющему;

ь о заключении мирового соглашения;

ь об обращении в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом;

ь об образовании комитета кредиторов, избрании его членов;

ь другие вопросы.

1.4 Процедуры финансовой несостоятель ности (банкротства) предприятий

Процедура банкротства представляет собой совокупность формализованных фактов, включающих выявление признаков банкротства, рассмотрение дел о банкротстве в арбитражном суде, выбор и проведение конкретных мероприятий в рамках дел о банкротстве, удовлетворение требований кредиторов, завершение дел о банкротстве.

Законом от 22 октября 2002 г. №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» предусмотрены следующие процедуры банкротства: наблюдение, внешнее управление, конкурсное производство, мировое соглашение.

1.4.1 Наблюдение

Процедура наблюдения вводится Арбитражным судом с момента принятия заявления о банкротстве для принятия мер по обеспечению сохранности имущества должника и оценки его финансового состояния.

С момента вынесения арбитражным судом определения о принятии заявления имущественные требования к должнику могут быть предъявлены только с учетом сложившейся ситуации. Ранее начатые дела, связанные с предъявленными требованиями к должнику, по ходатайству кредитора приостанавливаются. Также приостанавливается исполнение исполнительных документов по имущественным взысканиям, за исключением исполнительных документов судов о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью и морального вреда. Кроме того, запрещается удовлетворение требований участника должника - юридического лица о выделе доли (пая) в имуществе должника в связи с выходом из состава его участников и выплата дивидендов и иных платежей по ценным бумагам.

При введении наблюдения арбитражный суд принимает решение о назначении временного управляющего. При этом руководитель и администрация должника продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они могут совершать некоторые сделки, но они не имеют права принимать решение о:

ь реорганизации и ликвидации должника;

ь создании филиалов и представительств;

ь выплате дивидендов или распределении прибыли должника;

ь размещении облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг, за исключением акций;

ь выходе из состава участников должника юридического лица;

ь другое.

Временный управляющий имеет право:

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений;

ь заявлять возражения относительно требований кредиторов и принимать участие в заседании арбитражного суда по этому поводу;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, об отмене таких мер, а также об отстранении руководителя должника от должности, если он нарушает требования закона о банкротстве. В этом случае суд выносит определение о возложении исполнения обязанностей руководителя должника на кандидата на эту должность, или на одного из заместителей руководителя должника, или на одного из работников должника.

ь получать любую информацию и документы, касающиеся деятельности должника;

ь осуществлять иные полномочия.

Временный управляющей обязан:

ь принимать меры по обеспечению сохранности имущества должника;

ь проводить анализ финансового состояния должника;

ь определять наличие признаков фиктивного или преднамеренного банкротства;

ь устанавливать кредиторов должника и определять размеры их требований, уведомлять кредиторов о возбуждении дела о банкротстве;

ь созывать первое собрание кредиторов.

Одной из обязанностей временного управляющего является определение даты и проведение первого собрания кредиторов. Кредиторы в месячный срок с момента получения уведомления временного управляющего о принятии арбитражным судом заявления должны подать в арбитражный суд и должнику свои требования. Требования, признанные установленными, в сопровождении необходимых документов направляются временному управляющему.

Арбитражный суд на основании постановления первого собрания акционеров принимает соответствующее решение: или о признании должника банкротом, или о проведении финансового оздоровления, или о введении внешнего управления, или об утверждении мирового соглашения. С этого момента наблюдение прекращается. Временный управляющий исполняет свои обязанности до назначения внешнего управляющего или конкурсного управляющего.

1.4.2 Финансовое оздоровление

В ст.2 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» №127-ФЗ от 22 октября 2002 г. дается определению понятию «ф инансовое оздоровление » - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности и погашения задолженности в соответствии с графиком погашения задолженности. Таким образом, здесь же определена и главная цель проведения данной процедуры банкротства.

Срок проведение финансового оздоровления должника не превышает двух лет. Вводится на основании обращения должника, его органов, третьих лиц к первому собранию кредиторов или к арбитражному суду в процессе проведения наблюдения.

К решению об обращении к первому собранию кредиторов о введении финансового оздоровления прилагаются следующие документы: план финансового оздоровления, график погашения задолженности, протокол общего собрания учредителей и представителей собственника и перечень тех из них, кто голосовал за обращения к собранию кредиторов; сведения о предлагаемом обеспечении исполнения должником обязательств в соответствии с графиком погашения задолженности и иные документы.

При введении процедуры «финансовое оздоровление» арбитражным судом утверждается Административный управляющий, который действует с даты его утверждения до прекращения финансового оздоровления либо до его отстранения или освобождения арбитражным судом.

Административный управляющий имеет право:

ь требовать от руководителя должника информацию о текущей деятельности должника;

ь обращаться в арбитражный суд с ходатайством об отстранении руководителя должника в случаях, установленных настоящим Федеральным законом, о принятии дополнительных мер по обеспечению сохранности имущества должника, а также об отмене таких мер;

ь предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений

ь осуществлять иные предусмотренные настоящим Федеральным законом полномочия п.4 ст. 83 ФЗ РФ «О несостоятельности (банкротстве)» от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ.

Административный управляющий обязан осуществлять контроль за ходом выполнения плана финансового оздоровления и графика погашения задолженности, а также за своевременностью исполнением текущих требований кредиторов и иные обязанности.

Органы управления должника в период финансового оздоровления осуществляют свои полномочия с ограничениями. При ненадлежащем исполнении руководителем должника плана финансового оздоровления или при совершении им действий, нарушающих права и законные интересы кредиторов и предоставивших обеспечение лиц, арбитражный суд может отстранить руководителя должника от должности.

План финансового оздоровления готовится учредителями или собственником имущества должника и утверждается собранием кредиторов. Предусматривает:

ь Способы получения должником средств, необходимых для удовлетворения требований кредиторов в соответствии с графиком погашения задолженности;

ь Сроки погашения всех требований кредиторов, в том числе кредиторов первой и второй очереди;

ь График погашения задолженности по обязательным платежам (налогов и сборов) в соответствии с требованиями законодательства РФ;

ь Пропорциональное погашение требований кредиторов в соответствии с установленной очередностью.

1.4.3 Внешнее управление

Внешнее управление - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности; вводится арбитражным судом на основании решения собрания кредиторов на срок не более чем восемнадцать месяцев, который может быть продлен не более чем на шесть месяцев.

При внешнем управлении:

ь руководитель должника отстраняется от должности, а управление его делами возлагается на внешнего управляющего;

ь прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника;

ь снимаются ранее принятые меры по обеспечению требований кредиторов;

ь вводится мораторий на обеспечение требований кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам должника.

Внешний управляющий, назначаемый судом, имеет право:

ь самостоятельно распоряжаться имуществом должника;

ь заключать от имени должника мировое соглашение;

ь заявлять отказ от исполнения договоров должника.

В обязанности внешнего управляющего входит:

ь принятие и ведение имущества должника и его инвентаризация;

ь разработка и представление на утверждение собрания кредиторов плана внешнего управления;

ь ведение бухгалтерского и другого учета и отчетности;

ь рассмотрение требований кредиторов и ведение реестров требований кредиторов;

ь осуществление иных полномочий.

Обязанностью внешнего управляющего является разработка в течение месяца после назначения плана внешнего управления и предоставление его на утверждение собранию кредиторов. Целью плана является разработка в определенный срок мер по восстановлению платежеспособности должника, связанных с ликвидацией признаков банкротства, т.е. ликвидация неисполненных в срок более трех месяцев обязательств и обязанностей. В план внешнего управления могут быть включены следующие меры по восстановлению платежеспособности должника:

ь перепрофилирование производства;

ь закрытие нерентабельных производств;

ь получение дебиторской задолженности;

ь продажа части имущества должника;

ь уступка прав требований должника;

ь исполнение обязательств должника собственником его имущества или третьими лицами;

ь продажа предприятия должника и др.

Внешнее управление завершается отчетом внешнего управляющего на собрании кредиторов, где предлагается одна из следующих мер:

ь прекращение внешнего управления в связи с восстановлением платежеспособности должника;

ь заключение мирового соглашения;

ь продление установленного срока внешнего управления;

ь прекращение внешнего управления и обращение в арбитражный суд с ходатайством о признании должника банкротом или об открытии конкурсного производства.

После окончания внешнего управления полномочия внешнего управляющего прекращаются с момента назначения или нового руководителя должника, или конкурсного управляющего.

1.4.4 Конкурсное производство

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов; открывается решением арбитражного суда одновременно с признанием должника банкротом. Срок данной процедуры банкротства составляет один год с возможностью продления не более, чем на 6 месяцев.

Последствия открытия конкурсного производства могут быть следующие:

ь срок исполнения всех денежных обязательств должника, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим;

ь прекращается начисление неустоек (штрафов, пени), процентов и иных финансовых санкций по всем видам задолженности должника;

ь отменяется конфиденциальный характер и коммерческая тайна в отношении сведений о финансовом состоянии должника;

ь др. последствия.

Арбитражный суд может назначить одного или нескольких конкурсных управляющих, к которым переходят все полномочия по управлению делами должника, в т.ч. по распоряжению его имуществом. Конкурсный управляющий не реже одного раза в месяц представляет комитету или собранию кредиторов отчет о своей деятельности.

Все имущество должника, имеющееся на момент открытия конкурсного производства и выявленное в его ходе, составляет конкурсную массу. Социально-культурные объекты, жизненно необходимые для региона, подлежат передаче соответствующим муниципальным органам местного самоуправления.

У должника должен быть оставлен только один счет в банке, а остальные подлежат закрытию.

После инвентаризации и оценки имущества должника конкурсный управляющий приступает к продаже его, как правило, на открытых торгах на условиях, одобренных собранием или комитетом кредиторов.

Не проданное на первых торгах имущество продается на повторных или без торгов. Имущество, которое не удалось продать и оставшееся после погашения требований кредитов, принимается на баланс муниципальных органов.

После завершения расчетов с кредиторами конкурсный управляющий обязан представить в арбитражный суд отчет о результатах проведения конкурсного производства, к которому прилагаются:

ь документы, подтверждающие продажу имущества должника;

ь реестр требований кредиторов с указанием размера погашенных требований;

ь документы, подтверждающие погашение требований кредиторов.

Арбитражный суд после рассмотрения отчета конкурсного управ-ляющего выносит определение о завершении конкурсного производства, что является основанием для внесения в единый государственный реестр юридических лиц записи о ликвидации должника. С этого момента полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник - ликвидированным.

При ликвидации предприятия - юридического лица требования его кредиторов удовлетворяются в следующий очередности:

ь в первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми ликвидируемое юридическое лицо несет ответственность за причинения вреда жизни или здоровью, путем капитализации соответствующих повременных платежей;

ь во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, в том числе по контракту, и по выплате вознаграждений по авторским договорам;

ь в третью очередь удовлетворяются требования кредиторов по обязательствам, обеспеченным залогом имущества ликвидируемого юридического лица;

ь в четвертую очередь погашается задолженность по обязательным платежам в бюджет и во внебюджетные фонды;

ь в пятую очередь производятся расчеты с другими кредиторами в соответствии с законом.

Требования каждой очереди удовлетворяются после полного удовлетворения требований предыдущей очереди.

При недостаточности имущества ликвидируемого юридического лица оно распределяется между кредиторами соответствующей очереди пропорционально суммам требований, подлежащих удовлетворению, если иное не установлено законом.

В случае отказа ликвидационной комиссии в удовлетворении требований кредитора либо уклонение от их рассмотрения кредитор в праве до утверждения ликвидационного баланса обратится в суд с иском к ликвидационной комиссии. По решению суда требования кредитора могут быть удовлетворенны за счет оставшегося имущества ликвидируемого предприятия.

Требования кредитора, заявленные после истечения срока, установленного ликвидационной комиссией для их предъявления, удовлетворяются из имущества оставшегося после удовлетворения требований кредиторов, заявленных в срок.

Требования кредиторов, не удовлетворенные из-за недостаточности имущества ликвидируемого предприятия, считаются погашенными. Погашенными считаются также требования кредиторов, не признанные ликвидационной комиссией, если кредитор не обращается с иском в суд, а также требования, в удовлетворении которых решением суда кредитору отказано.

1.4.5 Мировое соглашение

Мировое соглашение - процедура банкротства, применяемая на любой стадии рассмотрения дела о банкротстве в целях прекращения производства по делу о банкротстве путем достижения соглашения между должником и кредиторами.

Решение об этом принимается собранием кредиторов большинством голосов от числа конкурсных кредиторов и при условии, если за него проголосовали все кредиторы по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Решение со стороны должника принимается или руководителем должника, или внешним или конкурсным управляющим.

Обязательным условием мирового соглашения является то, что оно может быть заключено после погашения задолженности по требованиям кредиторов первой и второй очереди.

Мировое соглашение вместе с заявлением должника, внешнего или конкурсного управляющего о его утверждении и некоторыми другими документами представляется в арбитражный суд. Утверждение мирового соглашения арбитражным судом означает:

ь на стадии наблюдения или внешнего управления - прекращение производства по делу о банкротстве и снятие моратория на удовлетворение требований кредиторов;

ь на стадии конкурсного производства - решение суда о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства не подлежит исполнению;

ь прекращение полномочий временного, внешнего, конкурсного управляющих;

ь руководитель должника, внешний или конкурсный управляющий приступает к погашению задолженности перед кредиторами.

По заявлению должника мировое соглашение в некоторых случаях может быть признанно недействительным и расторгнуто.

1.5 Современное состояние и причины банкротства предприятий

Согласно данным статистики Высшего Арбитражного Суда Российской Федерации в первом полугодии 2008 года по отношению к аналогичному периоду 2007 года количество рассматриваемых дел по вопросам банкротства предприятий снизилось приблизительно на 20,1% и в абсолютном значении составило 13 140 дел.

Проследив динамику изменения количества дел по банкротству, принятых к судопроизводству, в России за период с 2005 г. по первое полугодие 2008 года: 2005 г. - 25 643 дела; 2006 г. - 83 068 дел; 2007 г - 30 015 дел; первое полугодие 2008 г. - 13 140 дел, можно заметить, что начиная с 2007 г. наметилась положительная тенденция к снижению количества неплатежеспособных российских предприятий.

Интересен тот факт, что в первом полугодии 2008 года мировое соглашение было заключено только в 0,5% случаев из числа рассмотренных дел. Однако, это на порядок выше, чем за первое полугодие 2007 года - 0,2%.

Более детально информация о процедурах банкротства приведена в Справке о рассмотрении арбитражными судами Российской Федерации дел о несостоятельности (банкротстве) в 2005 - 1 п./г. 2008 г., составленной Высшим Арбитражным судом РФ, находящейся в приложении к данной курсовой работе.

Можно просмотреть структуру дел о банкротстве в разрезе проведенных процедур за первое полугодие 2008 года. Данные приведены в таблице 1.1.:

Табл.1.1. Процедуры банкротства в процентном соотношении к общему числу дел о банкротстве

	В абсолютном выражении	В относительном выражении, %
Количество рассмотренных дел, в отношении которых вынесено решение суда в первом полугодии 2008 года:
в том числе:
Ш Количество дел, по которым проводилась процедура финансового оздоровления:
из них прекращено производство по делу в связи с погашением задолженности:
Ш Количество дел, по которым проводилась процедура внешнего управления:
из них прекращено производство по делу в связи с восстановлением платежеспособности
Ш Принято решений о признании должника банкротом и об открытии конкурсного производства:
Ш Отказано в признании должника банкротом:
Ш Прекращено производство по делу в связи с утверждением мирового соглашения:

Следует заметить, что из 6,39% дел, по которым проводилась процедура внешнего управления, лишь в 0,32% случаев это способствовало восстановлению платежеспособности. Если же говорить о финансовом оздоровлении, то процент погашения задолженности в ходе реализации процедуры здесь еще ниже по сравнению с общим числом дел, по которым проводилась финансовое оздоровление. Большинство случаев в итоге заканчивается для предприятий признанием их банкротом и открытием конкурсного производства - в 88% из ста. Таким образом, очевидна низкая эффективность проведения процедур банкротства в Российской Федерации, в частности, финансового оздоровления и внешнего управления. Главная цель данных процедур банкротства - восстановление платежеспособности должника - не достигается. Вывести предприятие из кризиса получается лишь в редких случаях. Возможно, это связано со следующими причинами:

ь незаинтересованность арбитражного управляющего в восстановлении платежеспособности должника;

ь недостаточность срока внешнего управления для восстановления платежеспособности должника;

ь непрофессионализм арбитражных управляющих.

Это далеко не полный перечень причин, по которым платежеспособность предприятия не восстанавливается вследствие проведения процедур банкротства. В частности, наиболее распространенная причина - заинтересованность в банкротстве предприятия со стороны некоего третьего лица, стремящегося завладеть имуществом прибыльного предприятия через процедуру банкротства - так называемое заказное банкротство. Однако, это тема несколько другой работы.

Анализ судебной арбитражной практики по банкротству показывает, что процент реально необходимых банкротств составляет не более 30-40 процентов, банкротства остальных можно было избежать при своевременном принятии необходимых для этого мер, не доводя до судебного рассмотрения.

В чем же причины финансовой несостоятельности предприятий?

В общем случае, несостоятельность (банкротство) объясняется общеэкономическими причинами, в иных случаях, внутриполитической обстановкой государства, либо его внешней политикой и другими составляющими. В частности, можно выделить следующие причины банкротства:

ь объективные причины , создающие условия хозяйствования: экономическая нестабильность; несовершенство финансовой, кредитно-денежной, налоговой, таможенной систем, нормативно-правовой и законодательной базы реформирования экономики; инфляционные процессы; низкая платежеспособность населения; международная конкуренция;

ь субъективные причины , то есть внутренние факторы деятельности предприятия: снижение объемов продаж из-за низкого уровня маркетинга; снижение объема производства, качества и цены продукции; неоправданно высокие затраты и длительный цикл производства из-за технологической отсталости; низкая рентабельность; взаимные неплатежи; консерватизм в управлении.

Глава 2. Финансовый анализ деятельности предприятия О А О « Волгоград-Лада »

В представленной главе будет проведен анализ платежеспособности предприятия ОАО «Волгоград-Лада» и вероятности его банкротства по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках за 3 квартал 2007 г. (т.е. по данным, отражающим финансовое состояние предприятия на момент, предшествующий и не столь отдаленный моменту введения процедуры банкротства). Баланс предприятия и отчет о прибылях и убытках находятся в приложениях к курсовой работе.

Проведенный анализ позволит понять причины сложившегося кризиса ОАО «Волгоград-Лада». Кроме того, появится возможность оценить, насколько реально можно было предугадать угрозу банкротства и какие своевременные меры необходимо было принять для недопущения введения процедуры банкротства в отношении данного предприятия.

Из-за отсутствия данных по основным показателям деятельности ОАО «Волгоград-Лада» по состоянию на 2008 год оценить возможности выхода предприятия из кризиса в результате проведения внешнего управления не представляется возможным.

2.1 Краткая характеристика О А О « Волгоград-Лада » и его современное состояние

ОАО "Волгоград-Лада" является официальным дилерским и сервисным филиалом «АвтоВАЗа» в Волгоградской области. Кроме того, компания "Волгоград-Лада" является официальным дилером ОАО "УАЗ", ОАО "Иж АВТО", ОАО "СеАЗ".

По данным на январь 2008 года, ОАО «Волгоград-Лада» имело девять станций технического обслуживания в Волгограде, Волгоградской области и Астрахани. По оценкам экспертов „Ъ“, на тот момент стоимость ОАО составляла примерно 450-500 млн. рублей. С февраля 2008 года 25% акций компании принадлежит ОАО «Каспий-Лада» (дочерняя компания АвтоВАЗа), еще около 25% акций находится в прямой собственности «АвтоВАЗа».

В августе 2008 года ОАО «АвтоВАЗ» направило в Арбитражный суд Волгоградской области заявление о признании банкротом своей волгоградской «дочки» -- ОАО «Волгоград-Лада». Как сообщила пресс-служба суда, представитель автозавода Закарья Алимурзаев обосновал это обращение тем, что «Волгоград-Лада» не погасила многолетние долги перед головной компанией. В заявлении говорится, что дилер задолжал тольяттинскому автозаводу за 2005-2007 годы 4 млн. 889 тыс. 625 руб. 64 коп., просроченных свыше трех месяцев.

В отношении ОАО «Волгоград-Лада» введена процедура наблюдения. Временным управляющим ОАО «Волгоград-Лада» утвержден Петр Жданков. http://www.bankrupt.ru/news/1219694544.shtml - ОАО "Волгоград-Лада" признано банкротом, 25 августа 2008 года

Возможное банкротство «Волгоград-Лады» на «АвтоВАЗе» называют «процедурой оздоровления» и обещают сохранить волгоградское предприятие. В этом случае банкротство подразумевает не разорение компании, а ее оздоровление. « Акционеров помирят банкротством » - «Ком мерсантъ» №117 от 09.07.2008 г.

Судебное заседание по рассмотрению результатов проведения в отношении должника процедуры наблюдения назначено на 18 декабря 2008 года.

2.2 Анализ платежеспособности О А О « Волгоград-Лада »

Платежеспособность - способность предприятия полностью и своевременно расплачиваться по своим краткосрочным обязательствам.

Для оценки платежеспособности предприятия используются три коэффициента ликвидности: коэффициент ликвидности (Кл), коэффициент абсолютной ликвидности (Ка.л.), коэффициент текущей (общей) ликвидности (Кт.л.).

Коэффициент ликвидности определяется по формуле:

где - нематериальные оборотные активы из раздела II актива баланса;

ДЗ - дебиторская задолженность;

КФВ - краткосрочные финансовые вложения;

ДС - денежные средства;

Раздел V пассива баланса «Краткосрочные обязательства».

Допустимые минимальные значения этого коэффициента 0,8-1.

Рассчитаем коэффициент ликвидности для ОАО «Волгоград-Лада» по данным бухгалтерского баланса за 3 квартал 2007 года:

Таким образом, значения коэффициента ликвидности ни на начало отчетного года, ни на конец отчетного периода не соответствуют минимальному значению, т.е. у предприятия недостаточно ликвидных активов для погашения своих краткосрочных обязательств. Однако, следует заметить, что за период показатель ликвидности вырос и максимально приблизился к нормативному значению, но этого все равно недостаточно для нормального функционирования предприятия, т.к. даже при условии своевременного проведения расчетов дебиторов с ОАО «Волгоград-Лада», у предприятия не будет возможности погасить собственные краткосрочные обязательства.

Как мы уже знаем, именно такая ситуация и возникла, когда у ОАО «Волгоград-Лада» не оказалось средств для погашения обязательств перед «АвтоВАЗ», что привело к возбуждению дела о банкротстве по заявлению последнего.

Подобные документы

Диагностика финансовой несостоятельности предприятия. Признаки и критерии несостоятельности (банкротство). Анализ финансового состояния и деловой активности предприятия. Разработка стратегии финансового оздоровления предприятия и выхода из кризиса.

дипломная работа , добавлен 16.05.2008


Анализ финансовой несостоятельности и вероятности банкротства торгово-розничного предприятия ООО "Капитал": финансовые показатели, их динамика и структура; оценка ликвидности, платежеспособности, устойчивости; мероприятия по предупреждению банкротства.

дипломная работа , добавлен 07.08.2012


Понятие, сущность, причины и виды несостоятельности. Процедуры банкротства и их особенности. Методы диагностики финансового состояния предприятия. Финансовый анализ деятельности ОАО "Транснефть". Синтетическая оценка финансового состояния предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.12.2008


Экономическая природа несостоятельности, классификация видов и причин. Банкротство как инструмент антикризисного управления, механизм обновления и реформирования предприятий. Оценка финансового состояния ООО "Легкпромторг", восстановление рентабельности.

дипломная работа , добавлен 21.04.2011


Причины и виды несостоятельности. Процедура финансового оздоровления. Анализ финансовой устойчивости предприятия. Диагностика вероятности его банкротства. Мероприятия по восстановлению платежеспособности и поддержке эффективной хозяйственной деятельности.

курсовая работа , добавлен 13.11.2014


Суть и особенности банкротства предприятия. Последствия банкротства для предприятия и экономики в целом. Анализ современного состояния банкротства предприятий в РФ. Характеристика способов и мер по предубеждению финансовой несостоятельности предприятия.

курсовая работа , добавлен 20.03.2017


Правовые основы банкротства. Признаки и факторы, влияющие на него. Критерии несостоятельности кредитных организаций. Методика анализа финансового состояния предприятия и оценки вероятности банкротства. Оценка финансовой устойчивости компании ЗАО "ВТБ24".

дипломная работа , добавлен 18.01.2012


Основы проведения финансового анализа состояния предприятия в целях предотвращения банкротства и методики прогнозирования кризисной ситуации коммерческих организаций. Финансовое состояние ОАО "Ореон" для предотвращения его финансовой несостоятельности.

курсовая работа , добавлен 14.07.2008


Изучение факторов, влияющих на развитие организации. Диагностирование рисков, сценариев банкротства и путей оздоровления. Разработка маркетинговой стратегии. Апробация модели финансовой несостоятельности компании в условиях быстроразвивающегося рынка.

магистерская работа , добавлен 30.11.2017


Раскрытие понятия банкротства. Анализ российского законодательства о несостоятельности (банкротстве). Выявление сущности банкротства в условиях рыночного хозяйства на основе определения сущности и соотношения терминов "банкротство" и "несостоятельность".

В период экономической нестабильности и многочисленных реформ финансовые трудности испытывают более половины российских компаний. Однако далеко не всегда такие проблемы свидетельствуют о риске банкротства. Специалисты проанализировали ситуацию и выделили несколько признаков стойкой неплатежеспособности юридического лица.

Тревожные сигналы: как распознать потенциального банкрота

Признаки финансовой несостоятельности организации подробно описаны в статье 3 закона 127-ФЗ от 26.10.02 года. Законодатель относит к таковым:

• неспособность удовлетворять предъявленные требования сторонних кредиторов;
• отсутствие средств на перечисление пособий, заработной платы;
• просрочку по обязательствам свыше 3 месяцев.

Общая сумма задолженности на момент оценки финансового состояния юридического лица должна составлять 300 000 и более рублей. Лишь в этом случае можно говорить о возбуждении дела в арбитражном суде.

Порядок расчета размера требований, предъявленных к потенциальному банкроту, жестко регламентирован. Обязательства должны быть выражены в рублях РФ, а требования иностранных партнеров пересчитаны по текущему курсу валют. В общую сумму включают:

• выплаты наемным сотрудникам;
• компенсации вреда здоровью и жизни физических лиц;
• вознаграждения за использование результатов интеллектуальной деятельности;
• задолженность по хозяйственным договорам (услуги, работы, товары);
• займы, кредиты, ссуды;
• налоговые сборы, недоимки, штрафы, пени, взносы во внебюджетные фонды;
• прочие денежные требования, срок исполнения которых наступил.

Во внимание принимают счета, предъявленные в бесспорном порядке. Основанием включения задолженности в общую сумму являются, например, судебные приказы и решения о взыскании.

Внешними признаками банкротства служат задержки в оплате счетов, либо образование крупной задолженности по основным хозяйственным договорам. Насторожить должно наличие сразу нескольких судебных процессов имущественного характера, крупная недоимка по налогам. В числе тревожных сигналов эксперты называют и включение организации в перечень должников по исполнительным листам.

Особенности выявления недобросовестности

Списание долгов в порядке банкротства нередко используется в корыстных целях. Своевременное выявление попыток злоупотребления юридическим механизмом позволяет защитить кредиторов от серьезных убытков. Для этого еще на стадии наблюдения арбитражный управляющий проводит детальный анализ имущественного состояния предприятия и действий руководства.

Важно! Если в процессе проверки будет установлена платежеспособность фирмы, есть вероятность привлечения руководителя к ответственности за злостное уклонение от погашения задолженности.

Свидетельствовать о фиктивности или преднамеренности банкротства могут следующие обстоятельства:

• заключение заведомо невыгодных сделок с дорогостоящим имуществом (вывод основных средств с баланса);
• отсутствие подтверждения фактического поступления денег по договорам продажи, поставки товаров, выполнения работ или услуг;
• инвестиции в сомнительные проекты, в том числе перечисление займов фирмам, зарегистрированным в оффшорных зонах;
• оплата аренды, услуг, товаров или работ по ценам, в разы превышающим среднерыночные показатели;
• перечисление внушительных сумм физическим лицам в качестве материальной помощи;
• благотворительные взносы без документального подтверждения;
• выдача денег подотчетным лицам без организации надлежащего надзора.

Признаком фиктивного банкротства становятся любые сделки, направленные на отчуждение ликвидных активов и вывод капитала. Злоумышленники стремятся скрыть ценности от взыскания, но фактически компания продолжает ими владеть и пользоваться. О преднамеренности свидетельствует явный перерасход денежных средств, бесконтрольное получение займов, приобретение за счет компании имущества для личного пользования. Фирму умышленно доводят до состояния неплатежеспособности.

При выявлении признаков фиктивного или преднамеренного банкротства встает вопрос о размере убытков. Если в результате действий участников (руководителей) ущерб достиг отметки в 1,5 миллиона рублей, возбуждают уголовное дело. В других случаях виновникам грозит административная ответственность.

В завершение напомним, что сообщение об открытии производства по банкротству не является признанием факта несостоятельности. Арбитражный суд внимательно рассматривает вопрос и назначает независимого наблюдателя. Далее может быть введена процедура санации, а платежеспособность юридического лица восстановлена. Только при отказе кредиторов от финансового оздоровления приступают к конкурсному производству. Имущество должника оценивают и продают с торгов, непогашенные же требования списывают.

Описание работы

Целью данного курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов, приведение статистического материала, проведение финансового анализа и разработка проекта мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Для реализации поставленной цели в курсовой работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

Изучить понятие, виды и процедуры банкротства;

Рассмотреть методы диагностики финансового состояния предприятия

Анализ финансовой неустойчивости;

Рассмотреть анализ вероятности банкротства.

Введение

1. Основы диагностики банкротства предприятия
1. 1.Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)
1.2. Процедуры банкротства и их особенности

2. Комплексный анализ предприятий

2.1. Методы диагностики финансового состояния предприятия

2.2. Анализ прибыли и рентабельности

2.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

2.4. Анализ финансовой неустойчивости

2.5. Анализ вероятности банкротства

Заключение

Список литературы

Приложение

Работа содержит 1 файл

Министерство образования и науки Российской Федерации

Сибирская академия финансов и банковского дела

Кафедра финансов и кредита

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы организации»

Тема: «Финансовая несостоятельность (банкротство) предприятий»

Выполнила Руководитель

Э.А Пилькевич Старший преподаватель

Группа СОД-609Ф В.Н. Южаков

Новосибирск

2009

Введение

1. Основы диагностики банкротства предприятия

1. 1.Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)

1.2. Процедуры банкротства и их особенности

2. Комплексный анализ предприятий

2.1. Методы диагностики финансового состояния предприятия

2.2. Анализ прибыли и рентабельности

2.3. Анализ ликвидности и платёжеспособности предприятия

2.4. Анализ финансовой неустойчивости

2.5. Анализ вероятности банкротства

Заключение

Список литературы

Приложение №1

Приложение №2

Приложение №3

Введение

Актуальность проблемы банкротства отечественных предприятий обуславливает выбор темы данного курсовой работы.

Целью данного курсовой работы является рассмотрение теоретических аспектов, приведение статистического материала, проведение финансового анализа и разработка проекта мероприятий по улучшению финансового состояния предприятия.

Для реализации поставленной цели в курсовой работе поставлены и решаются следующие взаимосвязанные задачи:

Изучить понятие, виды и процедуры банкротства;

Рассмотреть методы диагностики финансового состояния предприятия

Анализ финансовой неустойчивости;

Рассмотреть анализ вероятности банкротства .

При написании работы было использовано множество различной литературы, законодательство о банкротстве, а также методические материалы по анализу и статьи практикующих экономистов, рассматривающих проблемы банкротства и антикризисного менеджмента.

1. Основы диагностики банкротства предприятия

1. Понятие, причины и виды несостоятельности (банкротства)

Банкротство предприятий – новое явление для современной российской экономики, осваивающей рыночные отношения. Между тем, отечественная экономика содержит немало предпосылок для банкротства или несостоятельности хозяйствующих субъектов.

Основные положения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятий, определены Гражданским кодексом РФ и Федеральным законом РФ «О несостоятельности (банкротстве) от 27 октября 2002 г. №127-ФЗ».

Большинство авторов учебников, дают следующее единое определение банкротства: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей».

Банкротство может выглядеть как простое решение выхода из ситуации, когда у компании не осталось средств для выплаты долгов. Однако банкротство это долгий и мучительный процесс, требующий хорошей подготовки.

Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам (за полученные товары, выполненные работы и услуги) и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не исполнены в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения, а размер обязательств и платежей в совокупности составляет не менее ста тысяч рублей. Должник может быть признан несостоятельным, если текущих поступлений недостаточно для покрытия текущих платежей, но при имуществе, достаточном для погашения требований всех кредиторов в полном объеме, к нему может быть применена более предпочтительная процедура внешнего управления.

В целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности (или невозможности) восстановления платежеспособности должника проводится финансовый анализ. Чем сложнее экономическое положение организации, тем качественнее должен быть финансовый анализ.

Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.

К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление международной конкуренции. Зарубежные предприятия в одних случаях выигрывают за счет более дешевого труда, а в других - за счет более совершенных технологий.

Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, является общий экономический спад. Нередко на стадии циклического подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который является результатом столь, же резкого изменения цен на товары.

Понятие банкротства характеризуется различными его видами. В финансовой практике выделяют следующие виды банкротства предприятий:

1. Реальное банкротство . Оно характеризует полную неспособность предприятия восстановить в предстоящем периоде свою финансовую устойчивость и платежеспособность в силу реальных потерь используемого капитала. Катастрофический уровень потерь капитала не позволяет такому предприятию осуществлять эффективную хозяйственную деятельность в предстоящем периоде, вследствие чего оно объявляется банкротом юридически.

2. Техническое банкротство . Используемый термин характеризует состояние неплатежеспособности предприятия, вызванное существенной просрочкой его дебиторской задолженности. При этом размер дебиторской задолженности превышает размер кредиторской задолженности предприятия, а сумма его активов значительно превосходит объем его финансовых обязательств. Техническое банкротство при эффективном антикризисном управлении предприятием, обычно не приводит к юридическому его банкротству.

3. Преднамеренное банкротство . Оно характеризует преднамеренное создание (или увеличение) руководителем или собственником предприятия его неплатежеспособности; нанесение ими экономического ущерба предприятию в личных интересах или в интересах иных лиц; заведомо некомпетентное финансовое управление. Выявленные факты умышленного банкротства преследуются в уголовном порядке.

4. Фиктивное банкротство . Представляет собой случай, когда у должника при подаче заявления в арбитражный суд имеется возможность удовлетворить требования кредиторов в полной объеме. Это делается, как правило, с целью получения от кредиторов отсрочки (рассрочки) платежей или скидки с долгов. Должник, подавший такое заявление, несет перед кредиторами ответственность за убытки, причиненные подачей такого заявления.

1.2. Процедуры банкротства и их особенности

При рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица - применяются следующие процедуры:

• наблюдение;
• финансовое оздоровление;
• внешнее управление;
• конкурсное производство;
• мировое соглашение.

Процедура наблюдения. Целью данной процедуры является, с одной стороны, обеспечение сохранности имущества должника и проведение анализа финансового состояния должника, а с другой – принятие решения в отношении должника. Не менее важная задача наблюдения - принятие эффективных мер по сохранению имущества должника.

В период наблюдения выявляется размер требований кредиторов, определяются конкурсные кредиторы и количество голосов, принадлежащих каждому кредитору на собрании кредиторов. При этом руководитель и администрация должника продолжают осуществлять свои полномочия с ограничениями. С согласия временного управляющего они могут совершать некоторые сделки.

Временный управляющийдолжен отвечать требованиям, предусмотренным законом о банкротстве в отношении арбитражных управляющих.

Момент прекращения полномочий временного управляющего зависит от результатов рассмотрения дела о банкротстве и от характера решения. В случае введения финансового оздоровления, внешнего управления или конкурсного производства временный управляющий действует до назначения административного, внешнего или конкурсного управляющего. Временный управляющий также может рассматриваться в качестве кандидата для назначения административным, внешним управляющим либо конкурсным управляющим.

Временный управляющий обязан незамедлительно уведомить кредиторов о возбуждении дела о банкротстве.

Анализ финансового состояния должника – одна из важнейших обязанностей временного управляющего, определяющих основное содержание процедуры наблюдения. Анализ финансового состояния должника проводится в целях определения достаточности принадлежащего должнику имущества для покрытия судебных расходов, расходов на выплату вознаграждения арбитражным управляющим, а также возможности или невозможности восстановления неплатежеспособности должника, и для определения наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства. Проведение такого анализа дает возможность предложить конкретные меры по восстановлению платежеспособности должника либо сделать однозначный вывод о невозможности ее восстановления.

Внешнее управление - это процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему.

С момента введения внешнего управления всегда отстраняется от должности руководитель должника - юридического лица. При этом управление делами должника возлагается на внешнего управляющего. Другими последствиями введения внешнего управления являются прекращения полномочия органов должника, за исключением некоторых их них, определенных законом; управление делами должника возлагается на внешнего управляющего; передача управляющему бухгалтерской и иной документации юридического лица, печатей и штампов, материальных и иных ценностей; вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов; проводятся некоторые другие мероприятия.

В период внешнего управления вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей. Мораторий не распространяется на требования кредиторов по денежным обязательствам и обязательным платежам, срок исполнения которых наступил после введения внешнего управления. Мораторий также не распространяется на требования о взыскании задолженности по заработной плате, выплате вознаграждений по авторским договорам, алиментов, а также о возмещении вреда, причиненного жизни и здоровью, т.е. на требования кредиторов первой и второй очереди.

Одной из важных обязанностей внешнего управляющего является разработка и представление на утверждение собранию кредиторов плана внешнего управления должником. При разработке плана внешнего управления, который должен содержать конкретные меры, направленные на восстановление платежеспособности, внешнему управляющему необходимо осуществлять анализ финансового состояния должника, а также анализировать его финансовую, хозяйственную, инвестиционную деятельность и его положение на товарных рынках.

Курсовая работа

по дисциплине «Финансы предприятий»

«Проблемы финансовой несостоятельности (банкротства) предприятий»

Введение

Глава 1. Понятие банкротства

1 Понятие банкротства

2 Причины банкротства

Глава 2. Закон о банкротстве

Глава 3. Ликвидационные процедуры предприятия

1 Принудительная ликвидация

2 Добровольная ликвидация

Глава 4. Внешнее управление

Глава 5. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия

1 Управление финансовым оздоровлением, как основная часть менеджмента предприятия

2 Контроллинг, как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации

3 Санация, как вид финансового оздоровления предприятия

Глава 6. Мировое соглашение

Глава 7. Мониторинг несостоятельности фирм

Заключение

Список использованных источников

Введение

В условиях рыночных отношений центр экономической деятельности перемещается к основному звену рыночной экономики - предприятию, фирме. Именно на этом уровне создается нужная обществу продукция, оказываются необходимые услуги. Здесь сосредоточены наиболее квалифицированные кадры, решаются вопросы применения современной, высокопроизводительной техники и технологии, экономного расходования ресурсов. На предприятии, фирме добиваются снижения издержек производства продукции и оказания услуг, здесь разрабатываются планы, применяется маркетинг, осуществляется эффективное управление - менеджмент.

В условиях рынка фирма получает достаточно большую свободу в своем экономическом поведении. Она самостоятельно устанавливает вид своей хозяйственной деятельности, формирует уровень издержек и цен на продаваемую продукцию и услуги, самостоятельно формирует ассортимент продукции. Однако за полученную свободу она может расплатиться несостоятельностью и банкротством и уйти из экономической сферы, если не выдержит конкуренцию с аналогичными фирмами.

Банкротство является неотъемлемым атрибутом рынка, оно выполняет позитивную роль, устраняя из сферы экономики неэффективно работающих субъектов предпринимательства, раскрывая новые возможности для улучшения работающих фирм. Банкротство - неизбежное явление любого современного рынка, который использует несостоятельность в качестве рыночного инструмента перераспределения капитала и отражает объективные процессы структурной перестройки экономической системы.

Такая роль банкротства предопределена самой сущностью предпринимательства, которое всегда сопряжено с неопределенностью достижения конечных результатов и, следовательно, с большим риском. Неопределенность характерна для всех стадий воспроизводства продукта в условиях рынка - закупки сырья и материалов, комплектующих, изготовления и реализации готовой продукции.

Связь риска и получения прибыли имеет основополагающее значение для понимания предпринимательства, разработки эффективных методов его регулирования. В реальных экономических процессах неопределенность становится источником либо прибыли, либо убытка. При этом прибыль и сверхприбыль более удачливых фирм порой образуются за счет убытков и разорения менее удачливых фирм. Из взаимообусловленности факторов риска и прибыли важное понятие механизма возникновения банкротства. Банкротство - это своеобразный механизм отбора усиленно функционирующих предприятий, фирм и исключение из рынка неэффективно работающих.

При этом необходимо иметь в виду и цикличность развития экономической системы в целом, рассмотрение жизненного цикла наиболее существенных экономических укладов, определяющих в конечном счете уровень благополучия отдельных хозяйствующих субъектов.

Глава 1. Понятие и сущность банкротства

1.1 Понятие банкротства

В условиях рыночной экономики принцип ответственности предприятий за результаты финансово-хозяйственной деятельности реализуется в случае образования убытков, неспособности предприятия удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг) и обеспечивать финансирование производственного процесса, т.е. при наступлении банкротства.

Под несостоятельностью, т.е. банкротством предприятия понимается неспособность удовлетворять требования кредиторов по оплате товаров (работ, услуг), включая неспособность предприятия обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с превышением обязательств должника над его имуществом или в связи с неудовлетворительной структурой баланса.

1.2 Причины банкротства

банкротство кредитор менеджмент финансовый

Успехи и неудачи деятельности предприятия являются результатом взаимодействия целого ряда факторов: внешних, на которые предприятие не может влиять вообще или может оказывать лишь слабое влияние, и внутренних, зависящих от организации работы самого предприятия.

К числу внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия, обычно относятся: размер и структура потребностей; уровень доходов и накоплений населения, а следовательно, и его покупательная способность (сюда не может быть отнесен уровень цен и возможность получения потребительского кредита); политическая стабильность и направленность внутренней политики; развитие науки и техники, которое определяет все составляющие процесса производства товара и его конкурентоспособности; уровень культуры, проявляющийся в привычках и нормах потребления, предпочтении одних товаров и отрицательное отношение к другим.

Одним из наиболее сильных внешних факторов банкротства являются так называемые технологические разрывы. Для каждой производственной (технологической) системы существуют определенные пределы роста объемов деятельности - те же самые процессы, которые сформировали систему, на поздних этапах развития становятся ее ограничителями. Дальнейшее развитие требует скачка в базовых характеристиках системы. В экономической литературе эти моменты называются переломными точками, технологическими разрывами. Переход от электронных ламп к полупроводникам, от грампластинок к магнитной ленте и т.д. является примером технологических разрывов. В результате хозяйственное (технологическое) развитие приобретает форму последовательных S-образных кривых с разрывами между концом одной и началом другой. Перемены готовятся подспудно, незаметно для большинства, но происходят лавинообразно. В результате предприятие, имеющее престиж лидера, почти сразу оказывается безнадежно отставшим. По оценкам специалистов, при технологических разрывах семь из десяти лидеров становятся отстающими. Для основной массы предприятий значение имеют не только крупные научно-технические сдвиги, но и мелкие оригинальные изменения, которые подрывают их преимущества в данной сфере деятельности. Идея проката детских пеленок, например, нанесла ущерб экономике предприятий, ориентированных на их продажу, а последующее изобретение одноразовых пеленок отразилось на деятельности фирм, производящих текстильные изделия.

К внешним причинам банкротства следует также отнести усиление международной конкуренции. Зарубежные предприятия в одних случаях выигрывают за счет более дешевого труда, а в других - за счет более совершенных технологий.

Внешним фактором, способным привести к банкротству предприятия, является общий экономический спад. Нередко на стадии циклического подъема осторожность покидает даже банковские структуры, которые начинают увеличивать сверх меры кредиты предприятиям. Предприятия, в которые они вкладывают средства, выглядят устойчивыми и сильными. Но их крах наступает почти мгновенно из-за резкого спада рентабельности, который является результатом столь же резкого изменения цен на товары.

В реальном хозяйственном процессе к банкротству предприятия могут приводить различные факторы, усиливающие или ослабляющие взаимное воздействие. Тем не менее если удается условно выделить преобладающий фактор, то банкротство предприятия обычно подразделяется на:

· банкротство, связанное с неэффективным управлением предприятием, непродуманной маркетинговой стратегией и т.д.;

· банкротство, вызванное недостатком инвестиционных ресурсов, необходимых для развития предприятия;

· банкротство, обусловленное производством неконкурентоспособной продукции;

· другие виды банкротства.

2. Закон о банкротстве

В экономической литературе сущность банкротства трактуется довольно неоднозначно. Но большинство авторов под понятием «банкротство» понимают следующее.

Банкротство (нем. Bankrott, Bankarotta) - долговая несостоятельность предприятия, несостоятельность его удовлетворить требования кредиторов по оплате товаров, работ и услуг, а также неспособность обеспечить обязательные платежи в бюджет и внебюджетные фонды, поскольку долговые обязательства предприятия-должника превышают размеры его имущества или структура его баланса неудовлетворительна.

В Федеральном законе от 26 октября 2002 г. № 127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)», понятие «банкротство» трактуется следующим образом: «Несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом несостоятельность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей». Действие закона распространяется на все предприятия независимо от форм собственности.

Отсутствие на расчетном счете денежных средств, необходимых для уплаты налогов, обязательных страховых взносов и т.п., также является признаком несостоятельности за неуплату штрафов, пени, неустоек, поскольку суммы санкций не образуют кредиторской задолженности.

Однако далеко не во всех случаях наличие кредиторской задолженности свидетельствует о возможности предъявлений требований о признании предприятия-должника банкротом. В соответствие с Законом о несостоятельности (банкротстве) предприятий принимается во внимание лишь такая сумма задолженности, которая превышает стоимость имущества должника. Исключения составляют случаи, когда подобного превышения нет, но имеет место неудовлетворительная структура баланса должника (такое соотношение его имущества и обязательств, при котором за счет первого не может быть обеспечено своевременное выполнение вторых в связи с недостаточной степенью ликвидности упомянутого имущества).

Официально предприятие может считаться банкротом только при наличии решения арбитражного суда либо решения предприятия о добровольной ликвидации. Законодательство о банкротстве обычно предусматривает не только ликвидационные, но и реорганизационные процедуры. Последние включают внешнее управление и санацию.

В соответствии с этим Федеральным законом юридическое лицо считается не способным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и обязанности не погашены им в течение трех месяцев с даты, когда они должны были быть исполнены. При этом дело о банкротстве может быть возбуждено арбитражным судом при условии, что требования к должнику - юридическому лицу в совокупности составляют не менее 100 тыс. руб.

Таким образом, предприятие может быть признано арбитражным судом банкротом только в том случае, если оно своевременно (в течение 3 месяцев) не выполняет свои обязательства перед контрагентами, а эти обязательства должны составлять не менее 100 тыс. руб.

Обязательства предприятия могут быть подразделены на следующие группы:

· обязательства перед фискальной системой. Это обязательства по налогам, штрафам и пени перед бюджетами и др., т.е. такие обязательства, по которым необходимо платить в установленном порядке независимо от воли предприятия;

· обязательства перед финансовой финансово-кредитной системой. Это обязательства перед банками, финансовыми компаниями в случае, если предприятие взяло ссуду или заем в денежной форме либо в виде ценных бумаг на основе кредитного договора;

· обязательства перед кредиторами за поставленные ими товары или услуги. Это обязательства перед другими предприятиями или предпринимателями, которые возникают в результате договора;

· обязательства перед акционерами и работниками предприятия. В эту группу входят обязательства по оплате труда, выплате премий, дивидендов и т. д.

3. Ликвидационные процедуры предприятия

.1 Принудительная ликвидация

Реорганизационные процедуры направлены на восстановление нормального функционирования предприятия. Если они оказываются неэффективными, арбитражный суд начинает ликвидационные процедуры, которые ведут к прекращению деятельности предприятия. Ликвидационные процедуры предполагают принудительную или добровольную ликвидацию.

Принудительная ликвидация предприятия-должника осуществляется по решению арбитражного суда по признании предприятия несостоятельным. Это решение вступает в силу по истечении срока на подачу кассационной жалобы или протеста. Отличие процедуры принудительной ликвидации предприятия от ликвидации в обычном порядке состоит в том, что реализация имущества предприятия-должника и удовлетворение требований кредиторов осуществляются в порядке конкурсного производства.

Конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов.

Конкурсное производство - это единственная процедура банкротства, конечным результатом которой должна быть ликвидация предприятия-должника. Основанием для выполнения этой процедуры является решение арбитражного суда о признании должника банкротом.

Конкурсное производство по существу представляет собой процедуру ликвидации несостоятельной организации путем консолидации имущества должника (конкурсной массы) и последующего распределения между кредиторами денежных средств, вырученных от его продажи. Определение в законодательном порядке конкретных правил проведения конкурсного производства, формирования конкурсной массы и очередности ее распределения создает условия для охраны сторон от неправомерных действий в отношении друг друга в конфликтных условиях.

Для управления делами признанного банкротом должника, в том числе распоряжения его имуществом, а также проведения иных мероприятий конкурсного производства арбитражный суд назначает конкурсного управляющего. При этом руководитель должника отстраняется от выполнения своих функций, если ранее такого отстранения произведено не было, и учредители (участники, акционеры, члены, собственник имущества унитарного предприятия-должника) должника теряют почти все свои полномочия, за исключением возможности решения отдельных вопросов (о заключении крупных сделок и др.).

Статус конкурсного управляющего в ходе производства по делу о несостоятельности довольно высок и позволяет ему для достижения указанных целей, в частности:

· проводить инвентаризацию и оценку имущества должника с привлечением в необходимых случаях независимого оценщика, принимать меры по обеспечению его сохранности, а также направленные на поиск, выявление и возврат имущества должника, находящегося у третьих лиц;

· предъявлять к третьим лицам, имеющим задолженность перед должником, требования о ее взыскании;

· заявлять отказ от исполнения договоров должника, требования о признании недействительными сделок должника в случаях, установленных Законом о банкротстве.

Сообщение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства подлежит обязательному опубликованию в официальном издании, определенном Правительством РФ. Дата этой публикации является точкой отсчета для двухмесячного срока, в течение которого кредиторы должны заявить свои требования, для того чтобы данные требования могли быть впоследствии, на основании определения арбитражного суда, внесены в реестр требований кредиторов. По истечении указанного срока реестр требований кредиторов считается закрытым, а требования, заявленные после этого, удовлетворяются из имущества, оставшегося после удовлетворения требований, заявленных в срок.

С момента открытия конкурсного производства срок исполнения всех денежных обязательств, а также отсроченных обязательных платежей должника считается наступившим. Для удовлетворения своих требований все кредиторы должны заявить их.

Конкурсный управляющий формирует конкурсную массу, для чего разыскивает имущество должника, истребует дебиторскую задолженность, предъявляет иски о признании недействительными сделки должника, а также совершает иные действия. Вырученные средства зачисляются на основной счет должника. Все другие счета должника в банках закрываются, а остатки денежных средств перечисляются на этот основной счет. Именно с основного счета должника оплачиваются все расходы, связанные с осуществлением конкурсного производства.

После того как завершается формирование конкурсной массы и по крайней мере накапливается достаточно денежных средств, чтобы удовлетворить требования кредиторов первой очереди, конкурсный управляющий переходит к расчетам с кредиторами.

Расчеты с кредиторами производятся поочередно в соответствии с реестром требований кредиторов. При этом требования каждой очереди могут быть удовлетворены только после полного удовлетворения всех требований кредиторов предыдущей очереди. Когда расчеты дойдут до очереди, в которой денежных средств не будет хватать для удовлетворения требований всех кредиторов данной очереди, остаток конкурсной массы будет распределен между ними пропорционально суммам их требований. В соответствии с Законом о банкротстве можно выделить три группы очередности удовлетворения требований кредиторов, условно именуемые: внеочередные, очередные, послеочередные.

.Вне очереди покрываются:

· судебные расходы, в том числе расходы на опубликование информационного сообщения;

· расходы, связанные с выплатой вознаграждения арбитражному управляющему, реестродержателю;

· текущие коммунальные и эксплуатационные платежи, необходимые для осуществления деятельности должника;

· требования кредиторов по обязательствам должника, возникшим ранее в ходе производства по делу о банкротстве до признания должника банкротом, а также требования кредиторов по денежным обязательствам, возникшим в ходе конкурсного производства;

· задолженность по оплате труда, возникшая в ходе производства по делу о банкротстве;

· иные, связанные с проведением конкурсного производства расходы (например, на проведение независимой оценки имущества должника, подлежащего продаже).

.Очередность удовлетворения требований кредиторов установлена в п. 4 ст. 134 Закона о банкротстве. Несмотря на наличие внеочередной группы платежей, очередность удовлетворения требований кредиторов начинает исчисляться именно с первой очереди данной группы.

В первую очередь удовлетворяются требования граждан, перед которыми должник несет ответственность за причинение вреда жизни и здоровью. Данные требования обычно исчисляются в виде обязанности должника ежемесячно выплачивать определенную компенсацию. Поэтому в связи с ликвидацией должника определяется размер суммы, которую необходимо капитализировать путем сложения соответствующих повременных платежей, подлежащих выплате гражданину до достижения им возраста 70 лет, но не менее чем за 10 лет. В этой же очереди выплачивается компенсация морального вреда.

Во вторую очередь производятся расчеты по выплате выходных пособий и оплате труда с лицами, работающими по трудовому договору, и по выплате вознаграждений по авторским договорам.

Кредиторы первой и второй очереди имеют ряд льгот при удовлетворении их требований. В частности, если кредиторы данных очередей опоздают с предъявлением своих требований до закрытия реестра, но предъявят их до завершения всех расчетов с остальными кредиторами, расчеты с кредиторами последующих очередей приостанавливаются для удовлетворения указанных требований. Если же на момент предъявления опоздавших требований будут осуществляться расчеты с кредиторами этой же очереди, то данные требования будут удовлетворены из оставшегося имущества преимущественно перед кредиторами других очередей.

В третью очередь удовлетворяются требования других кредиторов.

В данной очереди можно выделить три подочереди («очередь внутри очереди»).

В «третью первую» очередь удовлетворяются требования по обязательствам, обеспеченным залогом имущества должника. Они подлежат преимущественному перед требованиями других кредиторов данной очереди удовлетворению за счет средств, полученных от продажи предмета залога. Следовательно, если сумма вырученных средств превышает размер задолженности такого кредитора, он получит преимущественное удовлетворение, что позволяет поставить его в особую подочередь перед остальными кредиторами. Если же данных средств будет недостаточно для полного погашения задолженности, оставшаяся часть требований подлежит удовлетворению наряду с требованиями других кредиторов третьей очереди. С учетом равных прав при голосовании на собраниях кредиторов кредитора по обеспеченным залогом требованиям можно отнести к числу привилегированных кредиторов.

В «третью вторую» очередь удовлетворяются требования остальных кредиторов, кроме указанных выше, в сумме основного долга и причитающихся процентов, но без штрафных санкций.

В «третью третью» очередь удовлетворяются требования по возмещению убытков в форме упущенной выгоды, взысканию неустойки (штрафов, пеней) и иных финансовых санкций.

При завершении всех расчетов должника с кредиторами конкурсный управляющий представляет в арбитражный суд отчет о своей деятельности, включающий подробную информацию о формировании конкурсной массы, требованиях кредиторов, проведенных в ходе конкурсного производства мероприятиях. После рассмотрения указанных документов арбитражный суд выносит определение о завершении конкурсного производства.

В течение 5 дней после этого конкурсный управляющий представляет указанное определение суда в орган, зарегистрировавший данное юридическое лицо.

На основании представленных документов в Единый государственный реестр юридических лиц вносится запись о ликвидации должника. С этого момента полномочия конкурсного управляющего прекращаются, конкурсное производство считается завершенным, а должник - ликвидированным.

.2 Добровольная ликвидация

Добровольная ликвидация предприятия осуществляется во внесудебном порядке по взаимному соглашению между предприятием-должником и кредиторами под их контролем. При добровольной ликвидации также назначается конкурсный управляющий, происходит формирование конкурсной массы и продажа имущества. Предприятие считается ликвидированным с момента его исключения из государственного реестра.

При добровольной ликвидации государственных предприятий и предприятий, в капитале которых доля Российской Федерации составляет 25%, принятие решения о неудовлетворительной структуре баланса и отсутствии реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия возлагается на Федеральное управление по делам о несостоятельности. Оно наделяется частью полномочий арбитражных судов, принимает решения о дальнейшей судьбе предприятия, контролирует процесс добровольной ликвидации. Федеральное управление было создано для защиты предприятия при признании его банкротом, поэтому в его функции входит представлении интересов собственника (в случае делегирования ему таких полномочий) и контроль над поступлением финансовых средств государства для поддержки предприятия.

4. Внешнее управление

Под внешним управлением имуществом должника понимается процедура, направленная на продолжение деятельности предприятия-должника, назначаемая арбитражным судом по заявлению должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляемая на основании передачи функций по управлению предприятием-должником арбитражному управляющему.

Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путем реализации части его имущества и осуществления других организационных и экономических мероприятий. Управление имуществом осуществляется арбитражным управляющим, который назначается арбитражным судом (возможно на конкурсной основе). Арбитражный управляющий должен быть профессиональным юристом или экономистом, обладать опытом хозяйственной работы, а также не иметь судимостей.

Функциями арбитражного управляющего являются:

· распоряжение имуществом предприятия-должника;

· руководство предприятием-должником;

· отстранение при необходимости руководителя предприятия от выполнения обязанностей;

· прием на работу и увольнение работников;

· созыв собрания кредиторов;

· разработка плана проведения внешнего управления имуществом должника и организация его выполнения.

Разработанный план представляется на обсуждение собрания кредиторов не позднее чем через 3 месяца после назначения арбитражного управляющего. В случае неодобрения плана управляющий может быть заменен арбитражным судом. Полномочия внешнего управляющего не могут превышать 18 месяцев.

На период проведения внешнего управления вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов к должнику, тем самым предприятию предоставляется возможность использовать суммы, предназначенные для оплаты денежных обязательств, для улучшения финансового состояния предприятия.

Арбитражный управляющий обращается в арбитражный суд с заявлением о завершении внешнего управления имуществом должника в случаях:

· если цель внешнего управления имуществом должника (вывод из кризиса) достигнута;

· если стало очевидно, что достижение этой цели невозможно.

В зависимости от результатов проведения внешнего управления и характера заявления арбитражного управляющего арбитражный суд может:

· принять решение о прекращении внешнего управления имуществом должника, признании его банкротом и об открытии конкурсного производства;

· вынести определение о завершении внешнего управления имуществом должника и прекращении производства по делу о банкротстве предприятия;

· вынести определение о проведении дальнейшего внешнего управления имуществом должника в пределах 18-месячного срока.

5. Организация работы по финансовому оздоровлению предприятия

.1 Управление финансовым оздоровлением, как составная часть менеджмента предприятия

Система управления финансовым оздоровлением предприятия является частью его финансового менеджмента. В свою очередь, финансовое управление - не обособленное управление какими - либо процессами. Любое действие фирмы: формирование стратегии, разработка маркетинговой политики несет в себе финансовую составляющую. Практически все бизнес-процессы на предприятии связаны с финансами, проходят финансовую проверку. Поэтому рассмотрение вопросов организации управления финансовым оздоровлением предприятия неразрывно связано с созданием общей системы финансового менеджмента, который, в свою очередь, является составной частью комплексной системы управления предприятием.

Для построения оптимальной системы управления финансовым оздоровлением предприятия необходимо сформулировать цели и задачи данного вида деятельности.

При изучении финансов и практическом управлении под целью финансового менеджмента обычно понимается повышение благосостояния владельцев предприятия или прирост капитала, вложенного владельцами (owners wealth maximization). Такая формулировка позволяет:

·Учесть интересы собственников;

·Подчеркнуть долговременный характер функционирования (цель - не сиюминутная прибыль, а достижение устойчивых финансовых результатов);

·Указывать на другие, кроме прибыли, возможности улучшения финансовых результатов, например увеличение курсовой стоимости акций;

·Учесть фактор неопределенности и риска при принятии управленческих решений.

В широком смысле данная цель может быть сформулирована и при проведении финансового оздоровления предприятия. Однако если понимать финансовое оздоровление в узком смысле - как вывод предприятия из кризиса, цель можно конкретизировать путем выделения двух этапов: на первом она может звучать как снижение и ликвидация финансовых потерь владельцев предприятия; на втором - как увеличение их благосостояния.

Как при стабильном функционировании предприятия, так и при финансовом неблагополучии задачами финансового управления традиционно называют следующие: обеспечение денежными ресурсами, распределение ресурсов и контроль за ними. Эти задачи, или функции финансов, широко описаны в литературе, и в данной работе мы на них не будем подробно останавливаться. Но в современных условиях финансы могут решать и новую задачу - увеличения стоимости фирмы, создания новых денежных средств и их эквивалентов для владельцев.

Конкретизацию данных задач в зависимости от ситуации и их реализацию организует один из топ - менеджеров (вице - президент фирмы по финансам, финансовый директор, антикризисный управляющий и т.д.), в должностные обязанности (функции) которого входят:

)Финансовый анализ деятельности предприятия;

)Принятие долгосрочных инвестиционных решений;

)Разработка бизнес - планов, бюджетирование, другие виды планирования на предприятии;

)Принятие краткосрочных финансовых решений по управлению оборотным капиталом;

)Распределение денежных потоков во времени;

)Обеспечение предприятия финансовыми ресурсами, или финансирования;

)Обеспечение эффективности использования финансовых ресурсов;

)Формирование политики защиты активов (страхования), налоговой политики, дивидендной политики;

)Формирование политики поведения на финансовом рынке;

)Разработка системы оплаты труда и стимулирования наемных работников;

)Финансовый benchmarking;

Функции (3), (4), (6) в данной классификации прежде всего направлены на выполнение задачи обеспечения денежными средствами; функции (2), (5), (8), (10) - выполнение задачи распределения средств; (1), (7) - обеспечение контроля, (9), (11), (12) - создание новых денежных средств.

Организация выполнения данных функций не всегда подчинена одному топ - менеджеру (Chief Financial Officer). Иногда значительную их часть, особенно в небольших фирмах, выполняет главный бухгалтер (Chief Accounting Officer) и исполнительный директор (Chief Executive Officer). Следует отметить, что наделение бухгалтера функциями финансового менеджера, как правило, является ошибкой по следующим причинам.

Бухгалтер по своему менталитету обычно консервативен, не склонен к риску, он - главный контролер в фирме, отчитывается перед налоговыми и другими контролирующими органами. Деятельность же финансиста устремлена в будущее, на прирост капитала (снижение потерь при финансовом оздоровлении), содержит значительный элемент риска. По образному выражению американского экономиста Л.А. Бернстайна, работа бухгалтера похожа на работу патологоанатома - он лишь фиксирует болезнь, осуществляет «посмертное вскрытие», а финансист, как терапевт, лечит живой организм.

Требования к образованию и профессиональному опыту финансиста и бухгалтера различны, однако бухгалтер зачастую претендует на роль финансиста, видит в этом свой профессиональный рост. Финансовый директор с опытом бухгалтера, как правило, остается преимущественно контролером (Corporate Policeman) и не становится «адвокатом бизнеса».

В отечественной практике достаточно часто, особенно в небольших фирмах, главный бухгалтер, в соответствии с организационной структурой фирмы, выходит непосредственно на генерального директора, а финансовый директор выполняет лишь отдельные плановые функции и фактически играет роль консультанта. Подобная управленческая структура, несмотря на наличие в ней центра по выработке финансовой политики, как правило, не позволяет реализовывать финансовую стратегию и оперативно корректировать тактику из-за отсутствия соответствующих властных полномочий у финансового директора.

В США эта проблема несколько облегчает, в связи с тем что главный бухгалтер всегда подчиняется финансовому директору. Типовая структура финансового департамента, которым управляет финансовый топ-менеджер, при этом включает следующие подразделения:

·Бухгалтерию, которая занимается текущим учетом и составлением отчетности;

·Отдел учета и анализа затрат;

·Аналитический отдел, включающий группы анализа финансовых и бизнес - процессов;

·Отдел планирования и прогнозирования;

·Отдел оптимизации налогообложения.

В небольших фирмах функции антикризисного финансового управления могут выполняться топ - менеджером по финансам; в крупных корпорациях, как правило, вводится соответствующая должность в финансовом подразделении.

5.2 Контроллинг, как инструмент управления предприятием в кризисной ситуации

Отслеживанием факторов, вызывающих кризисные явления на предприятии, принятием оперативных мер по смягчению и устранению неблагоприятных явлений обычно заняты не только финансовые, но и многие другие службы предприятия - подразделения маркетинга, снабженческо-сбытовые, управления персоналом, плановые отделы. Однако новые условия хозяйствования, динамика внешней среды приводят к тому, что традиционный менеджмент не обеспечивает управляемости сложными системами, каковыми сейчас являются современные предприятия.

На наш взгляд, в настоящее время наиболее полно функции антикризисного управления может выполнять система контроллинга, од которой в данном случае понимается механизм «управления управлением». Контроллинг представляет собой синтез постоянного мониторинга значимых изменений, контроля, экономического анализа и диагностики финансового состояния, планирования, организации информационных потоков для принятия управленческих решений. Контроллинг направлен на ускорение процесса обработки информации и принятия решений. Задача контроллинга - в концептуальной разработке, внедрении и последующем обслуживании системы управления, а также в подготовке аналитической информации для принятия управленческих решений.

Для лучшего понимания функций контроллинга в антикризисном управлении и его использования на практике целесообразно введение понятий стратегического и оперативного контроллинга.

Стратегический контроллинг обычно рассматривается как часть стратегического управления, он направлен на прогнозирование возможных кризисных ситуаций, их предотвращение. Его целью является создание продуманной системы действий по обеспечению выживаемости предприятия и предотвращению кризисных ситуаций. В задачи стратегического антикризисного контроллинга входит:

·Разработка модели рыночного поведения фирмы, обеспечивающей приемлемое для нее соотношение риск - доходность;

·Определение зон мониторинга внешней и внутренней среды предприятия, от которых может исходить опасность его финансовых затруднений;

·Определение критериев наступления финансового неблагополучия для предприятия;

·Разработка системы антикризисной профилактики, антикризисного сопровождения, инструментария реагирования на признаки финансового неблагополучия, включающего построение внутреннего учета, создание системы информационных потоков для руководителей всех уровней, формирование набора стандартных алгоритмов по финансовому оздоровлению;

·Создание программ поведения в конкурентной среде, цель которых - противодействие и срыв активных программ других участников рынка, направленных против данной фирмы или на завоевание сектора рынка, представляющего для нее интерес.

Рассмотрение задачи стратегического антикризисного контроллинга относятся к так называемым программам активного контроля - технологиям, направленным на отслеживание развития кризисных процессов и реализацию мер по качественным изменениям возникших негативных ситуаций.

Оперативный контроллинг в антикризисном управлении предполагает подготовку решений по быстрому реагированию на негативные изменения внешней и внутренней среды. Он позволяет выявить нарушения стандартов деятельности, сформулированных в процессе стратегического контроллинга, и подготовить информацию для принятия корректирующих решений путем адаптации стандартных алгоритмов к конкретной ситуации.

Основное внимание в оперативном антикризисном контроллинге целесообразно уделять:

·Мониторингу финансово-экономического состояния;

·Управлению оборотным капиталом;

·Управлению затратами и инвестициями.

Несмотря на то что антикризисный контроллинг является функционально обособленным направлением работы на предприятии, его внедрение, особенно на первых порах, не обязательно требует создания специального подразделения, кардинального перераспределения функций и обязанностей между традиционными подразделениями. Важнейшая задача контроллинга - координация деятельности системы управления, и в небольшой фирме для ее решения необходимо выполнение следующих условий:

·Создание немногочисленной рабочей группы из высококвалифицированных аналитиков, подчиненных непосредственно первому заместителю директора и независимых от других подразделений фирмы;

·Обеспечение доступа специалистов рабочей группы к любой имеющейся информации и возможность организации сбора любой недостающей информации.

В этом случае система контроллинга уже сможет выполнять свою основную функцию - укрепление и развитие антикризисного потенциала предприятия, т.е. увеличение запаса его финансовой прочности и создание арсенала методов управления, которые позволят противостоять внешним и внутренним неблагоприятным факторам, а также будут использоваться для их нейтрализации.

Практика зарубежных стран и опыт отдельных российских компаний показывают, что внедрение системы контроллинга в широком понимании позволяет увеличить скорость реакции менеджеров на изменения внешней и внутренней среды, повысить гибкость предприятия, сместить акцент с контроля прошлого на анализ и прогнозирование будущего. Контроллинг может быть «несущей конструкцией» антикризисного управления на предприятии.

5.3 Санация, как вид финансового оздоровления предприятия

Санация (оздоровление) предприятия-должника является реорганизационной процедурой предприятия, в ходе осуществления которой предприятию-должнику оказывается финансовая помощь кредитором или иными лицами.

Ходатайство о проведении санации может быть подано должником, собственником предприятия-должника или кредитором. Основанием для проведения санации является наличие реальной возможности восстановить платежеспособность предприятия для продолжения его хозяйственной деятельности. Арбитражный суд не вправе разрешать проведение санации, если дело о несостоятельности предприятия возбуждено повторно на протяжении трех последних лет.

В случае удовлетворения ходатайства о санации арбитражный суд объявляет конкурс желающих принять в ней участие, к которому допускаются юридические (в том числе и иностранные), физические лица, а также члены трудового коллектива предприятия-должника.

Участники санации проводят собрание и вырабатывают соглашение, в котором содержится обязательство обеспечить удовлетворение требований всех кредиторов в согласованные с ними сроки, указывается предполагаемая продолжительность санации, распределение ответственности между участниками. Участники санации несут солидарную ответственность за выполнение обязательств перед кредиторами, если соглашением не предусмотрено иное.

При формировании условий соглашения участников санации необходимо учитывать, что по истечении 12 месяцев с начала санации должно быть удовлетворено не менее 49% общей суммы требований кредиторов, а продолжительность санации не должна превышать 18 месяцев (она может быть продлена не более чем на 6 месяцев). Достижение цели санации дает основание для прекращения дела о несостоятельности предприятия.

Законодательные акты не предусматривают одновременного проведения санации и внешнего управления.

6. Мировое соглашение

Мировое соглашение - это процедура достижения договоренности между должником и кредиторами относительно отсрочки и/или рассрочки причитающихся кредиторам платежей или скидки с долгов. Оно может быть заключено на любом этапе производства по делу о несостоятельности (банкротстве) предприятия с момента возбуждения производства до завершения конкурсного производства. В рамках судебной процедуры мировое соглашение возможно только под контролем арбитражного суда. С момента утверждения мирового соглашения производство по делу о признании предприятия банкротом прекращается (если проводились реорганизационные процедуры, то они тоже прекращаются).

7. Мониторинг несостоятельности фирм

Причины банкротства лежат внутри фирмы и вне нее. По оценкам зарубежных исследователей 1/3 составляют причины внешнего характера и 2/3 - внутреннего; при этом обобщающим показателем является плохой менеджмент. Однако специфика российской действительности такова, что эти причины обратно пропорциональны: 1/3 - это внутренние причины и 2/3 - это внешние причины, поскольку внешняя среда является определяющей для финансового состояния фирм и это коренным образом связано с реструктуризацией экономической системы, начавшейся с 1992 г.

Мониторинг управления банкротством фирмы представляет собой сформулированную на макроуровне систему сбора данных и расчета показателей о состоянии предприятий, позволяющих диагностировать возникновение банкротства, отслеживать тенденции и динамику происходящих изменений и на этой основе принимать рациональные управленческие решения.

В Российской Федерации мониторинг осуществляется на основании распоряжений Федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. Важным элементом мониторинга является диагностика банкротства, наиболее раннее выявление признаков банкротства, ухудшения показателей работы фирмы.

Существует ряд внешних признаков будущего неблагополучия фирмы, к которым можно отнести:

· отрицательную реакцию партнеров по бизнесу, поставщиков, кредиторов, банков, потребителей продукции на мероприятия, проводимые фирмой;

· частую реорганизацию как самой фирмы, так и ее подразделений;

· частую необоснованную смену поставщиков фирмы;

· рискованную закупку сырья и материалов;

· изменения в структуре управления фирмой, особенно в высших элементах власти;

· ограничение комме5рческой деятельности фирмы органами власти;

· отмену и изъятие лицензий;

· неэффективность финансового управления, включая задержки с предоставлением отчетности;

· изменение в структуре баланса;

· разбалансирование дебиторской и кредиторской задолженностей;

· резкое изменение материальных запасов;

· падение прибыльности фирмы;

· обесценение акций фирмы.

Наряду со срочными, «пожарными» методами оздоровления фирмы могут применяться меры стратегического плана, которые требуют тщательной проработки, базируясь на системном анализе всех структур и подсистем фирмы. Должна быть разработана стратегия финансового оздоровления, то есть комплексное исследование фирмы как системы, которая упрощает банкротство. Стратегия финансового оздоровления включает, с одной стороны, определение путей решения проблемы накопившейся задолженности, а с другой - определение путей дальнейшего развития фирмы. Анализу должны быть подвергнуты основные блоки функционирования фирмы:

· основные фонды предприятия, их состав, структура, перспективность отдельных элементов, их изношенность, степень специализации, возможные варианты использования, доля непроизводственных основных фондов;

· материальные запасы, незавершенное производство, запасы готовой продукции; должна быть проведена их инвентаризация и определена рациональность структуры и перспективы использования;

· нематериальные активы фирмы: в балансах фирмы в качестве нематериальных активов учитываются приобретенные ими права, лицензии, патенты, торговые марки. Это полезный ресурс, требующий тщательного анализа, и он способен послужить оздоровлению фирмы;

· кадровый состав фирмы, он требует тщательного анализа по всем категориям работников от высшего руководства фирмой до непосредственных исполнителей; необходима оценка перспективности каждой категории работников, оценка возможностей по привлечению кадров со стороны;

· долгосрочные и краткосрочные вложения, дочерние фирмы, самостоятельные филиалы; они могут стать дополнительным источником финансового оздоровления фирмы;

· дебиторы и кредиторы фирмы-должника, источники целевого финансирования - это, как правило, потребители, поставщики, банки, различные федеральные и региональные ведомства;

· сеть товародвижения фирмы-должника;

· система управления предприятием - организационная структура, система учета и контроля, внутренние хозяйственные отношения, методы и формы принятия управленческих решений.

Заключение

Под предпринимательской деятельностью в рыночной экономике следует понимать целенаправленную деятельность людей, ориентированную на получение дохода в размерах, не только покрывающие текущие издержки производства благ, но и обеспечивающих их производителю некоторый дополнительный доход.

Но мы также должны помнить, что предпринимательская деятельность - это, прежде всего риск. Это может быть производственный, финансовый, инвестиционный риски. При правильном и умелом руководстве предприятием вероятность риска потерь может быть снижена. Но никто не застрахован от потерь.

Предприниматель должен понимать, что нельзя рисковать больше, чем позволяет собственный капитал, забывать о риске и рисковать многим ради малого.

Неспособность предприятия эффективно функционировать, снижение финансовой устойчивости и ликвидности предприятия, высокая степень предпринимательского риска могут привести к банкротству предприятия. Причины банкротства зависят от внутренних и внешних факторов, влияющих на деятельность предприятия.

Для любого предприятия банкротство является нежелательным результатом, а для рыночной экономики банкротство предприятий является неотъемлемым атрибутом и результатом конкуренции, а конкуренция, как известно - двигатель прогресса. Банкротство предприятий - это нормальное и положительное явление, так как в конечном итоге оно направлено на оздоровление и более эффективное функционирование национальной экономики.

банкротство есть способ возврата долгов кредиторам, который сопровождается ликвидацией предприятия-банкрота. По американской модели у банкротства противоположная цель - восстановить платежеспособность предприятия путем проведения реорганизационных процедур. В настоящее время в развитых странах с рыночной экономикой прослеживается тенденция сближения, соединения двух этих начал.

Перед законодательством о банкротстве стоят две цели одновременно: удовлетворить требования кредиторов, по возможности восстанавливая платежеспособность должника.

С переходом Российской Федерации к рыночной экономике и частной собственности появилась необходимость в институте несостоятельности (банкротства) для того, чтобы уменьшить риск кредиторов, и если уж их потери неизбежны, то они должны быть распределены наиболее справедливым образом. С 01.03.1998 года был введен Закон «О несостоятельности (банкротстве)». Помимо этого закона институт банкротства представлен ст. 65 ГК РФ, а также иными нормативными актами.

Банкротство является одним из оснований для ликвидации юридического лица. Процедура ликвидации по данному основанию может применяться только в отношении определенных юридических лиц: хозяйственных товариществ и обществ, производственных кооперативов, государственных и муниципальных предприятий, то есть тех юридических лиц, которые п. 2 ст. 50 относит к коммерческим организациям, а также в отношении некоммерческих юридических лиц: потребительских кооперативов и благотворительных организаций, либо иных фондов.

Процедуры банкротства не применяются к казенным предприятиям, так как они обладают одновременно признаками и коммерческих и некоммерческих организаций и за их действия субсидиарную ответственность несет собственник (Российская Федерация).

Существует еще одно ограничение: процедура может применяться только в тех случаях, когда сумма заявленных требований не менее 500 МРОТ.

В действующем законодательстве содержатся признаки несостоятельности (банкротства) предприятия. Их можно разделить на две группы: существенные (сущностные) и внешние. К существенным относится неспособность должника удовлетворить требования кредиторов, в том числе обеспечить платежи в бюджет и внебюджетные фонды, в связи с тем, что обязательства должника превысили стоимость его имущества, то есть предприятие-должник имеет неудовлетворительную структуру баланса.

К внешним признакам законодательство относит следующие:

Приостановление текущих платежей в течение трех месяцев со дня наступления сроков его исполнения.

Приостановление платежей связано с тем, что должник не может их обеспечить.

Дела о несостоятельности (банкротстве) рассматриваются Арбитражным судом по месту нахождения предприятия-должника, указанного в его учредительных документах.

Основанием для возбуждения дела может служить заявление должника, заявление кредитора (кредиторов) или заявление прокурора.

Подается в письменной форме на основании решения собственника или органа, уполномоченного руководить имуществом должника. Заявление должно содержать сведения о форме и субъекте собственности, о причинах, по которым должник не выполняет требования, и о сумме требований. К заявлению прилагается список кредиторов и должников и бухгалтерский баланс. Заявление не может быть отозвано.

вправе подать заявление в случае невыполнения должником своих обязательств по истечении трех месяцев со дня наступления сроков исполнения. Перед обращением в суд необходимо соблюсти досудебный порядок разрешения спора: кредитор должен послать должнику извещение с уведомлением о вручении. В этом извещении должны содержаться требования к должнику в недельный срок исполнить свои обязательства. В случае получения уведомления и неисполнении обязательств должником у кредитора появляется право обращения в суд. К заявлению прилагаются докуменвления с приложениями. Заявление кредитора может быть им отозвано до возбуждения производства по делу.

вправе обратиться с заявлением в суд в случае обнаружения им признаков умышленного или фиктивного банкротства и в других случаях предусмотренных законом. Умышленное банкротство - преднамеренное создание или увеличение руководителями или собственником неплатежеспособности предприятия, нанесение ими ущерба в личных интересах или в интересах других лиц, а также заведомо некомпетентное ведение дел. Фиктивное банкротство - заведомо ложное объявление предприятия о своем банкротстве с целью введения в заблуждение своих кредиторов, с целью отсрочки или рассрочки платежей либо скидки с долгов. Заявление прокурора может быть отозвано им до возбуждения производства по делу.

По результатам рассмотрения дела суд принимает одно из нижеследующих решений:

Решение о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства, направленного на ликвидацию предприятия.

Решение об отклонении заявления в тех случаях, когда в ходе судебного разбирательства выявлена фактическая состоятельность.

Может быть вынесено определение о приостановлении производства по делу и проведении реорганизационных процедур (внешнее управление имуществом или санация) при наличии ходатайства на их проведение.

1 февраля 2000 года решением Арбитражного суда Москвы Инкомбанк был объявлен банкротом, как сообщила «Российская газета».

Лицензии на осуществление операций Инкомбанк лишился почти полтора года назад. Общая сумма задолженности перед вкладчиками на январь нынешнего года составляла 4,58 миллиарда рублей, из них перед москвичами - 2,85 миллиарда. В Москве проводились выплаты по вкладам до 10000 рублей.

- одна из реорганизационных процедур, которая состоит в назначении судом арбитражного управляющего имуществом должника. Эта мера применяется в том случае, если есть основание полагать, что платежеспособность предприятия может быть восстановлена, и для этого необходимо реализовать часть имущества и осуществить некоторые другие меры организационного и экономического характера.

Санация (оздоровление) - финансовая помощь должнику со стороны собственника, кредиторов или иных лиц. Эта реорганизационная процедура применяется по ходатайству лиц, по чьему заявлению было возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве), с той же целью, что и внешнее управление. Преимущественное право на проведение санации имеют собственник, кредиторы и трудовой коллектив предприятия-должника. Если ни один из них не желает принять участие в санации, то объявляется конкурс, в котором могут принимать участие любые юридические и физические лица, в том числе иностранные.

Те, кто получил право на осуществление санации, принимают на себя сообща обязанность в полном объеме и своевременно рассчитаться со всеми кредиторами в согласованные с ними сроки и несут непосредственно перед кредиторами ответственность за соблюдение указанной обязанности. Требования кредиторов удовлетворяются в порядке очереди, установленной законодательством. Закон о несостоятельности содержит семь очередей, а ст. 64 ГК РФ предусматривает пять очередей, которые установлены в виде общего правила для ликвидации юридических лиц.

Между участниками санации заключается соглашение. В нем конкретизируются обязанности участников, связанные с удовлетворением требований кредиторов, определяются сроки такого удовлетворения, предполагаемая продолжительность санации, ответственность того из участников, кто откажется от участия в санации.

является специальной формой ликвидации, которая призвана обеспечить соразмерность удовлетворения требований кредиторов, а также охрану интересов сторон от неправомерных действий в отношении друг друга.

Запрещается отчуждение имущества должника, а также удовлетворение им каких-либо требований без согласия на то собрания кредиторов.

Время исполнения всех долгов считается наступившим и все требования кредиторов, независимо от времени их наступления, уравниваются между собой.

Прекращается начисление пени и процентов по всем видам задолженности.

Все претензии заявляются должнику в соответствии со специальными правилами проведения конкурсного процесса.

В конкурсном процессе участвуют конкурсный управляющий, назначаемый арбитражным судом, собрание кредиторов, сам должник, члены трудового коллектива, другие заинтересованные лица. Собрание кредиторов вправе выдвигать кандидатуру на должность конкурсного управляющего, который имеет возможность самостоятельно совершать определенные сделки по отчуждению имущества должника, решать вопрос о начале продажи имущества, способах и форме ее осуществления, он проводит анализ финансового положения, формирует конкурсную массу, предназначенную для расчетов с кредиторами, взыскивает причитающиеся предприятию долги и др. Конкурсная масса включает в себя все имущество должника, объекты социально-культурной сферы, которые находятся у него на балансе. Исключение составляют жилищный фонд, детские дошкольные учреждения, отдельные жизненно важные для данного региона объекты производства и коммунальной инфраструктуры. Это имущество принимается на баланс органов местного самоуправления или органов государственной власти, если иное не предусмотрено законом. Не входит в конкурсную массу имущество, которое находится у должника в аренде или принято им на хранение, а также имущество работников предприятия и имущество, составляющее предмет залога.

Должник не вправе удовлетворять требования кредиторов, сроки исполнения которых наступили в то время, когда предприятие фактически уже было несостоятельным, и стороны об этом знали. В случае признания такой сделки недействительной, кредитор должен возвратить все полученное в конкурсную массу.

Предприятие признается свободным от долгов с момента исключения его из единого государственного реестра юридических лиц независимо от того, хватило ли денежных средств должника и средств, вырученных от продажи его имущества на удовлетворение всех требований кредиторов.

Законодательство допускает, помимо обычной, осуществление внесудебной процедуры банкротства, сущность ее состоит в договоренности между должником и кредиторами о том, что должник либо продолжает свою деятельность, либо добровольно ликвидируется под контролем кредиторов. Эта договоренность также может касаться отсрочки и (или) рассрочки погашения долгов, сложения долгов для того, чтобы создать юридическому лицу условия для продолжения его деятельности.

В этих случаях руководитель юридического лица совместно с кредиторами проводят экономический анализ и в случае обнаружения невозможности платить по обязательствам и восстановить его деятельность подписывают соглашение о добровольной ликвидации. С этого момента предприятие считается находящимся в ликвидации со всеми вытекающими отсюда последствиями.

Процесс ликвидации происходит по общему правилу, но под контролем кредиторов, а не арбитражного суда. Этот процесс включает в себя опубликование извещения, назначение арбитражного управляющего, созыв собрания кредиторов. Ликвидация признается завершенной с того момента, когда после утверждения собранием кредиторов ликвидационного баланса и отчета об использовании оставшихся после ликвидации средств, а также вынесения решения о ликвидации юридическое лицо исключается из единого государственного реестра юридических лиц.

Любой кредитор, а также собственник предприятия в случае несогласия с такой процедурой ликвидации вправе обратиться в арбитражный суд, и тогда будет возбуждено дело о несостоятельности (банкротстве) в общем порядке.

Это правило применяется ко всем юридическим лицам, но законодательство предусматривает специфические особенности ликвидации по основанию несостоятельности некоторых юридических лиц. Имеются в виду правила ликвидации полного товарищества (ст. 81 ГК), товарищества на вере (ст. 86 ГК), общества с ограниченной и дополнительной ответственностью (ст. 92 ГК), акционерного общества (ст. 104 ГК), производственных кооперативов (ст. 112 ГК), фонда (ст. 119 ГК).

На любой стадии производства по делу о несостоятельности (банкротстве) должник и конкурсный кредитор могут заключить мировое соглашение.

Но условия, содержащиеся в этом соглашении не должны ущемлять права кредиторов, не участвующих в соглашении, то есть условия для не участвующих в соглашении кредиторов не могут быть хуже, чем для подписавших этот документ. Поэтому закон допускает включение в мировое соглашение условий об отсрочке и рассрочке платежей, скидке с долгов, сложение недоимок платежей в бюджет и внебюджетные фонды, о возврате излишне уплаченных сумм в порядке и на условиях, предусмотреных законом.

Эта процедура проходит под контролем арбитражного суда. После подписания мирового соглашения сторонами оно вместе с другими документами передается на рассмотрение и утверждение арбитражного суда и после этого вступает в силу. Не позднее двух недель после подписания мирового соглашения должны быть покрыты не менее 35% долгов кредиторам. Дальнейший порядок погашения долгов утверждается сторонами.

Мировое соглашение может быть расторгнуто в случае невыполнения обязательств его сторонами, продолжающемся ухудшении финансового положения предприятия, совершении им действий, которые наносят ущерб кредиторам, их законным правам и интересам. Расторжение мирового соглашения влечет за собой возобновление производства по делу.